兩市分化風(fēng)格轉(zhuǎn)換 高送轉(zhuǎn)、鋰電池領(lǐng)漲

周五(3月3日)，A股呈現(xiàn)深強(qiáng)滬弱的走勢(shì)。受外盤收跌和昨日尾盤跳水的影響，早盤三大股指均低開，滬指全天圍繞20日線休整;而得益于高送轉(zhuǎn)、鋰電池等題材股活躍，雖然權(quán)重樂視網(wǎng)(300104.SZ)再度大跌，但創(chuàng)業(yè)板低開高走，受影響不是很大。

盤面上，行業(yè)板塊紅少綠多，軍工航天、通訊等板塊較為活躍;跌幅居前的均為黃金、有色、兩桶油、大基建(鋼鐵、水泥)、券商等權(quán)重股。

在概念板塊中，題材股精彩紛呈，高送轉(zhuǎn)、鋰電池、OLED、共享單車等概念紛紛活躍。與此形成明顯對(duì)比的是，快遞概念(順豐控股(002352.SZ)、圓通速遞(600233.SH))全線回調(diào);“一帶一路”表現(xiàn)不佳;次新股兩極分化嚴(yán)重。

今天最強(qiáng)風(fēng)口是高送轉(zhuǎn)板塊，上午云意電氣(300304.SZ)、花王股份(603007.SH)、博世科(300422.SZ)率先封板，午后藍(lán)曉科技(300487.SZ)也加入到漲停大軍。航天電子(600879.SH)、新易盛(300502.SZ)、精華制藥(002349.SZ)等漲幅均超6%。

資金方面，截至收盤，滬股通凈流出2.07億元;深股通凈流入5.28億元。周五央行公開市場(chǎng)進(jìn)行100億元7天期逆回購操作，100億元14天期逆回購操作，100億元28天期逆回購操作。因今日有800億元逆回購到期，今日實(shí)現(xiàn)凈回籠500億元，為連續(xù)第7個(gè)交易日實(shí)現(xiàn)凈回籠，7日累計(jì)凈回籠3400億，資金面偏緊的情況可見一斑。

雖然伴隨著“兩會(huì)”紅包行情的演繹，上證綜指以“小碎步”不斷上攻，并不斷靠近3300點(diǎn)關(guān)口。但今日的調(diào)整卻是把兩周后的漲幅給跌沒了。滬上一位基金經(jīng)理指出，“歷史上‘兩會(huì)’召開期間市場(chǎng)也多為平淡，如果沒有資金支撐，前期漲幅較多的股票可能面臨較大的下行壓力。”

而這也有大數(shù)據(jù)支持，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，在兩會(huì)召開期間，隨著各項(xiàng)政策利好浮出水面，短線獲利豐(00494.HK)厚的A股市場(chǎng)也會(huì)有所回落。2000年以來兩會(huì)期間，上證下跌8次，深成指則更弱，下跌10次。但經(jīng)過小幅回調(diào)后，兩會(huì)政策不斷落實(shí)，市場(chǎng)也再度回暖，2000年兩會(huì)后一個(gè)月股指平均漲幅超過5%，可見兩會(huì)前后一個(gè)月內(nèi)布局較佳，由此可見，A股歷史上的兩會(huì)行情存在“兩頭高中間低”的特征。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：

華融證券指出，兩會(huì)利好預(yù)期兌現(xiàn)，市場(chǎng)已經(jīng)步入調(diào)整。從歷史統(tǒng)計(jì)來看，兩會(huì)前行情走強(qiáng)是大概率，而兩會(huì)期間和兩會(huì)后市場(chǎng)漲跌參半，兩會(huì)前通常熱炒政策預(yù)期，兩會(huì)召開期間如果沒有超預(yù)期的政策出臺(tái)，兩會(huì)期間反而是政策利好預(yù)期兌現(xiàn)。另外，無論從目前市場(chǎng)點(diǎn)位接近前期高點(diǎn)還是行業(yè)輪動(dòng)接近尾聲來看，市場(chǎng)都面臨一定的調(diào)整壓力。

山西證券認(rèn)為，近期指數(shù)區(qū)間震蕩，消化獲利盤壓力，等待新熱點(diǎn)出現(xiàn)和情緒面重振，建議控制倉位，更多關(guān)注確定性主題的低位介入機(jī)會(huì)。

華融證券認(rèn)為，從歷史統(tǒng)計(jì)來看，兩會(huì)前行情走強(qiáng)是大概率，而兩會(huì)期間和兩會(huì)后市場(chǎng)漲跌參半，兩會(huì)前通常熱炒政策預(yù)期，兩會(huì)召開期間如果沒有超預(yù)期的政策出臺(tái)，兩會(huì)期間反而是政策利好預(yù)期兌現(xiàn)。另外，無論從目前市場(chǎng)點(diǎn)位接近前期高點(diǎn)還是行業(yè)輪動(dòng)接近尾聲來看，市場(chǎng)都面臨一定的調(diào)整壓力。具體操作上，控制倉位，兌現(xiàn)漲幅較高個(gè)股，輕倉參與超跌股的補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。

開源證券認(rèn)為，前期的熱點(diǎn)板塊水泥、建材、新疆、快遞、物流等紛紛高位回落，說明獲利盤準(zhǔn)備在兩會(huì)召開前調(diào)倉換股。因此前期熱點(diǎn)股不能繼續(xù)持有，目前處于風(fēng)格切換過渡期，高增長低估值的成長股有望逐漸體現(xiàn)出高彈性，選股和研究的重點(diǎn)應(yīng)放在成長方向。在兩會(huì)窗口期，雖然指數(shù)深度殺跌可能性不大。但結(jié)構(gòu)性分化行情下的局部殺跌風(fēng)險(xiǎn)仍不得不防，短莊股、業(yè)績(jī)地雷股、短期連續(xù)漲幅過大股、大股東天量減持這四類前期強(qiáng)勢(shì)股投資者需第一時(shí)間逢高調(diào)倉換股，避免前期獲利遭到持續(xù)吞噬。