金融“活水”潤民企：兼顧“輸血”與“造血”

人民網(wǎng)北京2月24日電 （記者 黃盛）A股近2/3的上市公司是民營企業(yè)，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所約八成公司是民企，新三板約九成是民企，民企再融資、并購重組家數(shù)約占全市場的七成……金融支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展、解決民營企業(yè)發(fā)展難題的機(jī)制，正在跑出“加速度”。

中國人民銀行黨委書記、行長潘功勝日前主持召開黨委會議，提出要進(jìn)一步暢通股、債、貸三種融資渠道，加大各類金融資源要素投入，著力解決民營企業(yè)融資難融資貴問題，為民營經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展和民營企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大提供有力的金融支持。

為切實(shí)解決民營企業(yè)融資難融資貴問題，上述會議還提出，用好股票回購增持再貸款，維護(hù)資本市場穩(wěn)定運(yùn)行；落實(shí)落細(xì)金融支持民營經(jīng)濟(jì)25條各項(xiàng)舉措；擴(kuò)大民營企業(yè)債券融資規(guī)模，強(qiáng)化民營企業(yè)債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，支持民營企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債券、綠色債券、資產(chǎn)支持證券等融資工具；健全民營中小企業(yè)增信制度，破解民營中小企業(yè)信用不足、信息不對稱等融資制約；優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈金融服務(wù)，支持產(chǎn)業(yè)鏈上民營企業(yè)便利融資；建立常態(tài)化銀企交流溝通機(jī)制，運(yùn)用好全國中小微企業(yè)資金流信用信息共享平臺，暢通服務(wù)鏈條，提升民營中小微企業(yè)融資效率。

金融監(jiān)管總局黨委召開會議表示，要保持對民營企業(yè)穩(wěn)定有效的增量信貸供給，加大民營小微企業(yè)的首貸、續(xù)貸、信用貸支持力度；為重點(diǎn)民間投資項(xiàng)目搭建銀企精準(zhǔn)對接平臺，充分發(fā)揮“支持小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)工作機(jī)制”作用，落實(shí)好無還本續(xù)貸政策，加強(qiáng)科技賦能普惠金融，切實(shí)提高民營企業(yè)融資滿足度；用好“白名單”機(jī)制，打好房地產(chǎn)各項(xiàng)融資工具的“組合拳”，滿足包括民營房企在內(nèi)的各類房地產(chǎn)企業(yè)不同環(huán)節(jié)、不同階段的合理融資需求；豐富保險(xiǎn)產(chǎn)品體系，穩(wěn)步推進(jìn)金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)工作，加強(qiáng)和完善對民營企業(yè)的綜合金融服務(wù)；在金融業(yè)市場準(zhǔn)入方面，一視同仁、公平對待各類所有制企業(yè)。

證監(jiān)會黨委書記、主席吳清主持召開黨委會，提出要做好民營企業(yè)股債融資支持，以服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展為著力點(diǎn)，抓好“科創(chuàng)板八條”“并購六條”等政策落實(shí)落地，完善多層次市場體系，加快培育耐心資本，吸引更多優(yōu)秀民營企業(yè)借助資本市場發(fā)展壯大；要積極助力民營企業(yè)破解發(fā)展難題，配合有關(guān)部門化解拖欠民營上市公司賬款問題，統(tǒng)籌做好房地產(chǎn)企業(yè)融資支持和債券違約風(fēng)險(xiǎn)防控，會同相關(guān)方面穩(wěn)妥處置民營上市公司退市風(fēng)險(xiǎn)，完善市場化重整機(jī)制，推出更多典型案例。

對此，南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝在接受記者采訪時(shí)表示，民營企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展需金融體系從“輸血”向“造血”功能升級：既要通過工具創(chuàng)新破解融資堵點(diǎn)，更要通過制度設(shè)計(jì)重構(gòu)金融機(jī)構(gòu)的激勵約束機(jī)制。在推動政策細(xì)則落地過程中，尤其要在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力提升、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施完善等“硬骨頭”領(lǐng)域突破，形成“敢貸愿貸、能貸會貸”的長效機(jī)制。

“民營企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展特別需要金融體系在融資渠道、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、服務(wù)適配性等多維度提供針對性支持，核心方向包括多元化融資工具創(chuàng)新、多層次資本市場賦能和長期資金與政策協(xié)同機(jī)制。”田利輝舉例說，針對輕資產(chǎn)科技型民企，完善知識產(chǎn)權(quán)評估和交易機(jī)制，支持專利、技術(shù)成果等無形資產(chǎn)質(zhì)押融資；在渠道上，要優(yōu)化股權(quán)融資渠道，深化科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊制改革，降低民企上市門檻，鼓勵專精特新“小巨人”企業(yè)通過IPO或并購重組擴(kuò)大資本規(guī)模。

破解金融機(jī)構(gòu)“不敢貸、不愿貸”難題，田利輝建議，要從激勵機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、能力建設(shè)三方面發(fā)力；同時(shí)要推動國家融資擔(dān)?；鹋c地方擔(dān)保機(jī)構(gòu)聯(lián)動，調(diào)降民企擔(dān)保費(fèi)率，并建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例，實(shí)現(xiàn)政府性融資擔(dān)保擴(kuò)面提效。

也有業(yè)內(nèi)人士建議，在金融機(jī)構(gòu)服務(wù)能力上，要針對細(xì)分領(lǐng)域培養(yǎng)“產(chǎn)業(yè)+金融”復(fù)合型人才，提升對民營企業(yè)技術(shù)路線和市場前景的研判能力，提升服務(wù)團(tuán)隊(duì)行業(yè)專業(yè)化；也要運(yùn)用大數(shù)據(jù)建模分析民企經(jīng)營數(shù)據(jù)，替代傳統(tǒng)抵押物依賴，通過金融科技賦能精準(zhǔn)風(fēng)控。