李治國：互聯(lián)網(wǎng)金融細(xì)分領(lǐng)域還有很大的創(chuàng)新空間

“在過去三年，互聯(lián)網(wǎng)金融被過度捧殺了。它在沒有商業(yè)模式的時候被賦予了很高的議價，現(xiàn)在它重新回歸正常?；ヂ?lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者不必悲觀，相信過幾年后，它的價值和實(shí)力又會真正爆發(fā)出來。”

日前，挖財CEO李治國接受中國企業(yè)家雜志專訪時表示“互聯(lián)網(wǎng)金融是真正的信息革命，這是不可否認(rèn)的。如果互聯(lián)網(wǎng)金融再提前十年，我覺得美國都不可能爆發(fā)次貸危機(jī)，或者在愈演愈烈之前就會被發(fā)現(xiàn)。”

春節(jié)前我去美國考察，看了十幾家Fintech創(chuàng)新公司。在美國這個領(lǐng)域有很多細(xì)分公司且都有創(chuàng)新，這些領(lǐng)域比你想象的要細(xì)分得多。比如財富管理就有WealthFront、Betterment等這些模式，還有Personal Capital這種模式，Personal Capital是利用工具外加自己雇人來運(yùn)行，包括Sig Fig，它跟很多社交圈合作，給用戶這套工具，這些都做得很好。

過去三年中國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展非?？欤诩?xì)分領(lǐng)域的創(chuàng)新不夠，還有很大的市場空間。中國沒有WealthFront、Betterment，沒有這么多專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，這些需求要靠互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新來快速彌補(bǔ)短板。如果做得好，未來兩三年，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融不光在國內(nèi)能做好，還能夠出海，甚至去收購歐美的公司。這種現(xiàn)象已經(jīng)很明顯了。螞蟻金服、微眾銀行、百信銀行，都是互聯(lián)網(wǎng)公司創(chuàng)立出來的。這種公司的估值很高，在美國是找不出這種體量的大公司的，這是中國市場的機(jī)會。

我現(xiàn)在做互聯(lián)網(wǎng)金融方面的投資，希望尋找一些技術(shù)上有突破或在某個領(lǐng)域有獨(dú)到之處的公司。如果從用戶資產(chǎn)投資角度上布局的話，你會發(fā)現(xiàn)很多資產(chǎn)未來都是要考慮的。比如說眾籌，因?yàn)楸娀I會解決大眾一部分的投資需求，我也在投資這塊。

在全職到挖財工作之前，我做了三年的投資。我的感受就是，投資基金背后的LP，基本上都是富人或大機(jī)構(gòu)，他們會去投資高風(fēng)險的領(lǐng)域，會去投資TMT、互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)跟傳統(tǒng)企業(yè)結(jié)合的這些領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)加速了傳統(tǒng)行業(yè)往前推演，如滴滴快的，但普通人無法做這樣的投資。新的互聯(lián)網(wǎng)模式，B2B、眾籌誕生后，開始用更分散化、互聯(lián)網(wǎng)化的投資手段，讓更多的人參與進(jìn)來。美國的眾籌經(jīng)過法律規(guī)范后，已經(jīng)放開了很多限制。

我還看好互聯(lián)網(wǎng)互助保險，通過互助方式解決保險行業(yè)的問題，還有幫助早期項目融資的平臺，因?yàn)樵缙趧?chuàng)業(yè)項目越來越多?，F(xiàn)在的創(chuàng)業(yè)環(huán)境與過去不同之處在于，通過這些早期項目融資平臺，你能在融資類別里一眼就看出來，哪些領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)的人太多了，那我可以選擇放棄，去做另外一個細(xì)分的行業(yè)。

這幾年的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新競爭，很多時候競爭過于激烈，如團(tuán)購大戰(zhàn)、O2O大戰(zhàn)，但經(jīng)過幾次市場的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，創(chuàng)業(yè)者會自己教育自己的。那就是在創(chuàng)業(yè)開始時，盡量選擇從0到1的行業(yè)，進(jìn)入一個較為細(xì)分的專業(yè)領(lǐng)域，然后在這個行業(yè)里做到壟斷地位，而不是去紅海里廝殺。

對創(chuàng)業(yè)者最好的教育就是了解市場，通過市場的規(guī)律進(jìn)行反思教育。以前出現(xiàn)的團(tuán)購、O2O過熱的狀況，相信所有人都會為此警醒。雖然有些創(chuàng)業(yè)者仍然會頭腦過熱，但經(jīng)過這幾輪市場洗牌，投資者成熟了，創(chuàng)業(yè)者也成熟了。

從歷史也可以看出互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的未來。在2001年，互聯(lián)網(wǎng).com泡沫破滅時，每家互聯(lián)網(wǎng)公司將自己宣傳詞中的.com都默默地刪掉，當(dāng)時覺得泡沫后，互聯(lián)網(wǎng)就是一個貶義詞。但幾年以后，這些公司又悄悄地將.com加了回來，重新以此為榮，人們發(fā)現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)真正的價值。

在過去三年，互聯(lián)網(wǎng)金融被過度捧殺了。它在沒有商業(yè)模式的時候被賦予了很高的議價，現(xiàn)在它重新回歸正常?；ヂ?lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者不必悲觀，相信過幾年后，它的價值和實(shí)力又會真正爆發(fā)出來?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是真正的信息革命，這是不可否認(rèn)的。如果互聯(lián)網(wǎng)金融再提前十年，我覺得美國都不可能爆發(fā)次貸危機(jī)，或者在愈演愈烈之前就會被發(fā)現(xiàn)。

互聯(lián)網(wǎng)跟互聯(lián)網(wǎng)金融不一樣的地方在于，金融涉及到錢，它更需要監(jiān)管。未來一兩年，中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)怎么監(jiān)管是一個很大的課題。如果管得好，就會讓好多公司發(fā)展起來，走向世界。如果矯枉過正，就會回到以前。這三年放得太開了，發(fā)展有點(diǎn)亂。很多公司打著互聯(lián)網(wǎng)金融P2P的旗號在招搖撞騙。真正剩下來的公司，只要監(jiān)管得當(dāng)，是可以出來的。