個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展需謀長(zhǎng)遠(yuǎn)

自去年11月下旬個(gè)人養(yǎng)老金制度啟動(dòng)實(shí)施以來(lái)，參與機(jī)構(gòu)積極推動(dòng)，公眾參與熱情高漲。來(lái)自人力資源和社會(huì)保障部的最新數(shù)據(jù)顯示，目前已經(jīng)有1000多萬(wàn)人開(kāi)通個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，開(kāi)端總體良好。

這說(shuō)明公眾意識(shí)到了個(gè)人養(yǎng)老金的重要作用，無(wú)論是政府部門還是金融機(jī)構(gòu)也給予了足夠的重視?？偟膩?lái)看，第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)開(kāi)局良好，彌補(bǔ)了我國(guó)多層次、多支柱養(yǎng)老金制度的短板。

不過(guò)，個(gè)人養(yǎng)老金制度仍需著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)、細(xì)致謀劃，方能落地見(jiàn)效。從現(xiàn)行政策來(lái)看，第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)方面，個(gè)人除了按時(shí)繳費(fèi)，無(wú)需額外關(guān)注；第二支柱職業(yè)年金和企業(yè)年金方面，主要通過(guò)自動(dòng)扣除繳費(fèi)，但因覆蓋率不高，公眾對(duì)此感受不是很深。唯有第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金，需要公眾自主決策，通過(guò)延遲消費(fèi)、主動(dòng)投資的方式積累個(gè)人養(yǎng)老保障。因此，隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度的不斷推進(jìn)，個(gè)人賬戶中的資金能否穩(wěn)健保值增值，具有一定的挑戰(zhàn)。換句話說(shuō)，個(gè)人養(yǎng)老金無(wú)論是制度建設(shè)還是賬戶運(yùn)轉(zhuǎn)都將是一場(chǎng)持久戰(zhàn)。

首先，個(gè)人養(yǎng)老金的制度設(shè)計(jì)應(yīng)進(jìn)一步完善并且動(dòng)態(tài)調(diào)整。目前個(gè)人養(yǎng)老金制度最具吸引力的是稅收優(yōu)惠。對(duì)于繳納個(gè)稅的群體來(lái)說(shuō)，稅收優(yōu)惠較為直觀。但對(duì)于未達(dá)到個(gè)稅繳納門檻的群體來(lái)說(shuō)，個(gè)人養(yǎng)老金的吸引力相對(duì)較小。因此，如何進(jìn)一步完善相關(guān)制度設(shè)計(jì)，增加金融財(cái)稅方面的優(yōu)惠，吸引更多公眾積極參與，還需進(jìn)一步思考，這對(duì)于未來(lái)應(yīng)對(duì)人口老齡化挑戰(zhàn)也尤為重要。

其次，持續(xù)做好公眾宣傳教育。個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展若要可持續(xù)，需要大部分人特別是年輕人積極參與、長(zhǎng)期積累。隨著人口老齡化的加速到來(lái)，老年人參與個(gè)人養(yǎng)老金的熱情本就不高。如果個(gè)人養(yǎng)老金最終成為少數(shù)人的制度，必定無(wú)法持久。從國(guó)外個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，發(fā)達(dá)國(guó)家積累養(yǎng)老金基本超過(guò)了40年時(shí)間，才達(dá)到當(dāng)前水平。

再次，要不斷完善優(yōu)化金融服務(wù)。公眾在金融機(jī)構(gòu)開(kāi)立的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶是養(yǎng)老金運(yùn)行的重要載體。商業(yè)銀行推出開(kāi)戶抽獎(jiǎng)、送微信立減金等各種營(yíng)銷活動(dòng)，基金公司通過(guò)調(diào)降產(chǎn)品管理費(fèi)、托管費(fèi)來(lái)吸引客戶，保險(xiǎn)公司則通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)品組合拓展市場(chǎng)份額。下一步，如何做好個(gè)人養(yǎng)老金的投資顧問(wèn)服務(wù)是金融機(jī)構(gòu)留存客戶的重要抓手。

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，通過(guò)行業(yè)內(nèi)不同企業(yè)之間，以及跨行業(yè)的合作，通過(guò)線上線下聯(lián)動(dòng)，為投資者提供更為高效便利的體驗(yàn)，而不是讓投資者花費(fèi)大量精力比較同類產(chǎn)品優(yōu)劣，甚至每時(shí)每刻都在擔(dān)心產(chǎn)品凈值波動(dòng)。

從世界范圍來(lái)看，投資收益的波動(dòng)是無(wú)法避免的。在當(dāng)前國(guó)內(nèi)投資者結(jié)構(gòu)特殊的背景下，如何平滑凈值波動(dòng)，促進(jìn)養(yǎng)老金穩(wěn)定繳費(fèi)、穩(wěn)健增值，越發(fā)需要金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，做好投顧服務(wù)。此外，監(jiān)管部門也應(yīng)該及時(shí)出臺(tái)相關(guān)政策，穩(wěn)定個(gè)人養(yǎng)老金用戶的信心，維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行，從而實(shí)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金保值增值目標(biāo)，為應(yīng)對(duì)人口老齡化挑戰(zhàn)貢獻(xiàn)力量。