PPP政策頻出 助力四大受益主題基金

日前，中國(guó)在二十國(guó)集團(tuán)工商峰會(huì)（B20）上呼吁“要加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的資金投入和智力支持，以加速全球基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通進(jìn)程”。

事實(shí)上，近兩年，我國(guó)在基建領(lǐng)域投資正在加速，政策面利好也是頻頻釋放。8月30日，國(guó)家發(fā)改委就發(fā)布《關(guān)于切實(shí)做好傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域政府和社會(huì)資本合作有關(guān)工作的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），明確在能源、交通設(shè)施、水利、環(huán)保、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、重大市政工程等七大領(lǐng)域鼓勵(lì)和引導(dǎo)民資進(jìn)入。

對(duì)此，分析人士表示，基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域項(xiàng)目，往往投資規(guī)模大、項(xiàng)目難度高、建設(shè)周期長(zhǎng)，關(guān)系到國(guó)計(jì)民生和地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展?！锻ㄖ返挠“l(fā)有助于推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域PPP工作的開(kāi)展，打破基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域準(zhǔn)入限制，基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目今后的推進(jìn)有望加速。

對(duì)于與PPP相關(guān)的受益板塊及龍頭股的機(jī)會(huì)，國(guó)海證券表示，從PPP項(xiàng)目的投資行業(yè)來(lái)看，基建領(lǐng)域是PPP項(xiàng)目重頭戲，市政工程和軌道交通占據(jù)所有PPP項(xiàng)目總投資規(guī)模的半壁江山。其中，軌道交通、市政道路、管網(wǎng)等3個(gè)二級(jí)行業(yè)的投資額較大，占市政工程項(xiàng)目總投資額的64.6%。因此可重點(diǎn)關(guān)注PPP模式分布比較密集的：軌道交通、地下管廊、環(huán)保、園林工程等四大行業(yè)相關(guān)公司機(jī)會(huì)，以PPP訂單量為核心，充分考慮PPP訂單對(duì)上市公司的業(yè)績(jī)彈性和市值彈性以及拿訂單的能力來(lái)看，建議重點(diǎn)關(guān)注：東方園林、葛洲壩、蘇交科、美晨科技、碧水源、新筑股份、鐵漢生態(tài)、達(dá)實(shí)智能、博世科等標(biāo)的。

而事實(shí)上，國(guó)海證券對(duì)軌道交通、地下管廊、環(huán)保、園林工程等四大PPP受益行業(yè)的看好，也受到了多數(shù)券商機(jī)構(gòu)的支持；據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，繼8月份機(jī)構(gòu)強(qiáng)力推薦PPP受益概念股后，進(jìn)入9月份，券商看好熱情仍不減，截至昨日，已有23份行業(yè)研報(bào)明確表示，仍看好PPP概念板塊。

其中廣發(fā)證券表示，環(huán)保板塊今年上半年利潤(rùn)增長(zhǎng)近30%，全行業(yè)排名第六，PPP+并購(gòu)發(fā)揮重要作用；PPP訂單向上市公司轉(zhuǎn)移提升業(yè)績(jī)?cè)鏊伲薪覲PP項(xiàng)目的公司上半年業(yè)績(jī)?cè)鏊?3%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于非PPP類公司的23%；另外，今年P(guān)PP項(xiàng)目進(jìn)入加速落地期，發(fā)改委和財(cái)政部項(xiàng)目庫(kù)簽約以及落地率分別為35.2%和23.8%，反映到上市公司層面在手PPP訂單較多的上市公司普遍業(yè)績(jī)較好。投資主線：關(guān)注行業(yè)龍頭+地方水務(wù)平臺(tái)+監(jiān)測(cè)；個(gè)股如啟迪桑德、武漢控股、高能環(huán)境、清水源等。

而招商證券則表示，受益于穩(wěn)增長(zhǎng)以及PPP，建筑板塊中報(bào)業(yè)績(jī)好于整體A股市場(chǎng)，與去年基本持平，現(xiàn)金流和回款均有所改善；分子行業(yè)看，園林、裝飾和房建板塊二季度改善明顯；個(gè)股推薦嶺南園林、鐵漢生態(tài)、東方園林、葛洲壩、蘇交科、金螳螂、富煌鋼構(gòu)等。

從昨日市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，61只上市交易的PPP概念股中，有40只個(gè)股跑贏昨日大盤，其中龍建股份強(qiáng)勢(shì)漲停，另外，廣東明珠、安徽水利、麗鵬股份、鐵漢生態(tài)、東方園林、南威軟件、美晨科技、博世科和先河環(huán)保等個(gè)股漲幅也較為居前，這些個(gè)股異動(dòng)明顯，可以進(jìn)一步重點(diǎn)關(guān)注。

值得一提的是，日前，財(cái)政部網(wǎng)站公告顯示，預(yù)計(jì)9月初要形成第三批PPP示范項(xiàng)目清單并正式對(duì)外公布。隨著時(shí)間進(jìn)入九月份，項(xiàng)目清單公布時(shí)間漸行漸近，或?qū)Ω拍罟尚纬尚碌纳蠞q契機(jī)。