互聯(lián)網(wǎng)金融將死Fintech永生必須關(guān)注啥

是的，再牛的肖邦也彈不出互聯(lián)網(wǎng)金融的憂傷。

8月24日銀監(jiān)會(huì)等四部委發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行管理辦法》，P2P全面進(jìn)入監(jiān)管時(shí)代，“叫停”資產(chǎn)證券化，對(duì)借款人借款金額做嚴(yán)格限制，杜絕各家自建類銀行“資金池”的可能，強(qiáng)調(diào)信息中介功能。P2P金融玩法、想象力，被極大壓縮，從上市的宜人貸暴跌，可見一斑。

福無(wú)雙至，禍不單行。還沒(méi)等P2P們充分消化，地方銀監(jiān)局和地方金融辦已按“辦法”對(duì)P2P平臺(tái)進(jìn)場(chǎng)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研，有平臺(tái)稱，已經(jīng)接待過(guò)相關(guān)調(diào)研團(tuán)，匯報(bào)了業(yè)務(wù)模式、公司情況、內(nèi)控制度等。全都是泡沫，一瞬間花火，P2P野蠻生長(zhǎng)的“好日子”真的到頭了，它因“化解監(jiān)管”而獲得的驅(qū)動(dòng)力從此喪失。

而那因?yàn)镻2P創(chuàng)新閃亮的“互聯(lián)網(wǎng)金融”5個(gè)字，也因此變成貶義詞，失去神奇的光環(huán)，步入衰敗、死亡的囧途。不難理解，多年沉淀，大眾已經(jīng)將互聯(lián)網(wǎng)金融與P2P深度關(guān)聯(lián)，去年各類P2P跑路、破敗帶來(lái)的負(fù)面影響，至今尚未散去，以致招來(lái)強(qiáng)勁的監(jiān)管暴擊。趨勢(shì)已然明朗，互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆產(chǎn)業(yè)的大旗，必然讓渡與Fintech（Finance Technology，金融科技）協(xié)作不替代、創(chuàng)新不顛覆的新旗。

無(wú)它，套用《孫子兵法》的說(shuō)道：金融，國(guó)之大事，死生之地，存亡之道，不可不察。既然與金融相關(guān)，勢(shì)必連接信用、風(fēng)控，被監(jiān)管牢牢盯住。因此，一切與金融相關(guān)的技術(shù)創(chuàng)新，都必須以金融本質(zhì)的信用、風(fēng)控為立意核心，無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)手段，還是大數(shù)據(jù)手法，最后落地的，只能是Fin基因與Tech模式在不同場(chǎng)景下的契合，有能力者，由此生根、長(zhǎng)大、迭代發(fā)展，甚至基業(yè)長(zhǎng)青。

沒(méi)錯(cuò)，互聯(lián)網(wǎng)金融將死，F(xiàn)intech永生。而將來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融水淺王八多，F(xiàn)intech才是深淵藏蛟龍，因此，針對(duì)后者，最近，我們必須關(guān)注的，其一，是面向C端的保險(xiǎn)創(chuàng)新，其二，是面向B端的供應(yīng)鏈金融，它們將收窄受眾、創(chuàng)造價(jià)值、變革行業(yè)、闡述未來(lái)。

Insurtech崛起

根據(jù)咨詢公司畢馬威（KPMG）與CB Insights發(fā)布的最新報(bào)告，F(xiàn)intech行業(yè)第二季度融資中，OsCAr Health、Clover Health和Bright Health分別以4億美元、1.6億美元、8000萬(wàn)美元排名第三、第六、第十，保險(xiǎn)領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新公司備受VC追捧，顯然，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)深入生活后，保險(xiǎn)的技術(shù)派創(chuàng)新越發(fā)蓬勃，Insurtech（Insurance Technology，保險(xiǎn)科技）正在崛起。

無(wú)疑，移動(dòng)設(shè)備越來(lái)越普及，步入萬(wàn)物互聯(lián)（愛基,凈值,資訊）時(shí)代，信息獲取成本越來(lái)越低，大數(shù)據(jù)技術(shù)越來(lái)越成熟，保險(xiǎn)精算可以打破簡(jiǎn)單統(tǒng)計(jì)學(xué)桎梏，更多維、即時(shí)地確定出險(xiǎn)的可能、保障的對(duì)價(jià)，令保費(fèi)得以大大降低，更加項(xiàng)目化、個(gè)性化。由此，為沉疴處處、泥石流遍地的保險(xiǎn)業(yè)帶來(lái)一股清流，激活萬(wàn)億元市場(chǎng)，回歸“初心”——更有規(guī)劃地以金融方式為受眾提供最合理的保障，實(shí)現(xiàn)更廣泛的普惠。

比如，Clover Health從65歲以上的高齡人群入手，收集他們過(guò)往的保險(xiǎn)理賠數(shù)據(jù)，總結(jié)其醫(yī)療病史，與大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)模型匹配，找出高齡高風(fēng)險(xiǎn)人群生理特征，并幫助他們改善健康狀況，變治療為預(yù)防，從而減少公司支付的醫(yī)療保費(fèi)。Bright Health則通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，將病患與醫(yī)護(hù)資源對(duì)接起來(lái)，重新整合難以匹配的供求關(guān)系，簡(jiǎn)化醫(yī)療服務(wù)流程，并以此獲取數(shù)據(jù)，創(chuàng)新風(fēng)控，為用戶提供醫(yī)療健康（愛基,凈值,資訊）保險(xiǎn)方案。

轉(zhuǎn)視國(guó)內(nèi)，眾安保險(xiǎn)連接運(yùn)動(dòng)手環(huán)品牌，收集運(yùn)動(dòng)人群的運(yùn)動(dòng)數(shù)據(jù)，開發(fā)新型人壽風(fēng)控模型，更精準(zhǔn)地核算細(xì)分人群出險(xiǎn)概率，大大降低用戶的保險(xiǎn)金支出。與之類似，同心互助、信美人壽等創(chuàng)新型保險(xiǎn)公司，則利用“區(qū)塊鏈”技術(shù)解決信用保證、信息透明等問(wèn)題，分析不同行業(yè)（如IT）人群的行為模式，針對(duì)他們推出保險(xiǎn)產(chǎn)品，不僅讓保險(xiǎn)價(jià)格更親民，更填補(bǔ)過(guò)去“過(guò)勞死不保”等空白，減少保險(xiǎn)死角。與此同時(shí)，結(jié)婚險(xiǎn)、出行險(xiǎn)、短期旅游險(xiǎn)……各種“奇葩”的場(chǎng)景保險(xiǎn)也層出不窮。

就這樣，保險(xiǎn)不必再囿于成本結(jié)構(gòu)與管理局限，即可從場(chǎng)景入手，在邊際成本遞減的效應(yīng)下，不斷切入各種細(xì)分垂直領(lǐng)域，專注于各種小額、海量、高頻、風(fēng)險(xiǎn)明確的長(zhǎng)尾，江河匯海，聚沙成塔，成就Insurtech的普惠大格局。

供應(yīng)鏈金融賦能

Insurtech之外，供應(yīng)鏈金融成了另一個(gè)亮眼的新星。國(guó)內(nèi)的“群星金融”，就因技術(shù)賦能供應(yīng)鏈上下游企業(yè)、各金融機(jī)構(gòu)，一起玩轉(zhuǎn)應(yīng)收、應(yīng)付賬款融資，最近獲得1.5億元B+輪融資。借用《人類行為經(jīng)濟(jì)學(xué)分析》的說(shuō)法，這種賦能就是“用一個(gè)更滿意的事物狀態(tài)去代替一個(gè)不是很滿意的，從而拋棄那些不盡人意的，獲得更好的多贏”。

就像美特斯邦威，它希望通過(guò)改善供應(yīng)鏈生態(tài)，提升自己的競(jìng)爭(zhēng)力。特別是幫助其供應(yīng)商解決資金短缺的問(wèn)題，進(jìn)而保證他們的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，轉(zhuǎn)而實(shí)現(xiàn)美邦供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的高效、平穩(wěn)。于是，從2013年開始，美邦便與數(shù)家銀行合作，指望它們?yōu)?00多家供應(yīng)商提供“應(yīng)收賬款”融資服務(wù)。但理想很豐滿，現(xiàn)實(shí)很骨感，因?yàn)閭鹘y(tǒng)審貸繁雜，局限頗多，信息難以對(duì)稱，貸款要求極高，結(jié)果銀行只能服務(wù)美邦最大的幾家供應(yīng)商。

直至2015年，群星介入，情況才發(fā)生根本轉(zhuǎn)變。因?yàn)槊腊钕蛉盒翘峁└鞴?yīng)商的交易數(shù)據(jù)，后者的風(fēng)控部門可以這些真實(shí)的貿(mào)易數(shù)據(jù)建立基礎(chǔ)風(fēng)控模型，對(duì)貿(mào)易流水的一致性與連續(xù)性進(jìn)行驗(yàn)證，篩選出長(zhǎng)期、穩(wěn)定、有資金需求的供應(yīng)商。再以傳統(tǒng)審貸3%的成本，將它們的狀況“翻譯”成標(biāo)準(zhǔn)的金融“語(yǔ)言”，對(duì)接給銀行等金融機(jī)構(gòu)，降低其融資門檻，如此，令美邦近百家供應(yīng)商在網(wǎng)上迅速獲得貸款。同時(shí)，銀行在現(xiàn)有監(jiān)管框架下，拓展了融資業(yè)務(wù)，而美邦則由此更能聚焦于品牌發(fā)展。

按照這樣的模式，群星已與聯(lián)想、海爾、美邦等142家核心企業(yè)達(dá)成合作，服務(wù)其供應(yīng)鏈中小企業(yè)超36000家，累計(jì)融資110億元。

畢竟，與阿里小貸、京東金融這類玩家相比，群星不受限于電商的特殊平臺(tái)場(chǎng)景，可涉獵更廣的產(chǎn)業(yè)門類。如此，在不顛覆產(chǎn)業(yè)格局的同時(shí)，群星賦能傳統(tǒng)各方，彌合它們的金融鴻溝，自然擁有更強(qiáng)大的“市夢(mèng)率”，并在TermSheet（投資條款協(xié)議）毀約率30%的資本寒冬，逆市巨額融資。

可見，F(xiàn)intech催動(dòng)下的供應(yīng)鏈金融，打破諸多低效率、高成本、盤根錯(cuò)雜的商業(yè)方式，對(duì)其進(jìn)行改造重構(gòu)，縮短利益相關(guān)方的金融路徑，為他們賦能……小郝子相信，這是B2B金融的生存之本，也可以對(duì)未來(lái)中國(guó)Fintech進(jìn)化提供更多的想象空間。

所以說(shuō)，做金融創(chuàng)新，卻融資不能，發(fā)展不順？別談什么“水逆”，壓根就是你本身有病，快咽下互聯(lián)網(wǎng)金融那并不愉快的魚骨頭，投身到Fintech溫暖的懷抱里，讓Insurtech和供應(yīng)鏈金融帶你歡樂(lè)帶你飛。

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作者：小郝子 /微信公眾號(hào)——郝聞郝看（ID：haowenhaokan），混混9年時(shí)光，一只互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式的思考喵……互聯(lián)網(wǎng)的幸福就在這里