銀行聯(lián)合存管已被判死緩 數(shù)千家P2P平臺面臨整改

近日，搶占P2P網(wǎng)貸行業(yè)新聞頭條的是《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引(征求意見稿)》(以下簡稱“指引”)，“指引”中最讓業(yè)界震驚的是，“第三方聯(lián)合存管”模式被叫停，同時還禁止了P2P平臺以“銀行存管”為噱頭的營銷行為。

此前，銀行資金存管這一監(jiān)管舉措剛推出時，給許多P2P平臺施加了不少壓力，如果在18個月過渡期內(nèi)，沒有接入銀行資金存管，意味著將不被承認是合規(guī)的P2P。根據(jù)《投資者報》記者不完全統(tǒng)計，目前和銀行簽訂資金存管協(xié)議的P2P平臺已經(jīng)超過130家，只有近60家P2P真正接入銀行資金存管系統(tǒng)。更多的數(shù)千家P2P平臺沒有與任何銀行簽訂存管協(xié)議，它們的問題更大。

“第三方聯(lián)合存管”被叫停，有20多家平臺有必要進行調(diào)整。對此，人人貸聯(lián)合創(chuàng)始人楊一夫說，“銀行直接資金存管對平臺和銀行端雙方的業(yè)務(wù)實力、技術(shù)實力要求都更為嚴格。”業(yè)內(nèi)人士也持類似觀點，INK集團聯(lián)合創(chuàng)始人兼總裁林恩民還表示，“接入銀行直接存管是保證用戶資金安全的根本保障。但是，銀行資金存管這條路走了很久，現(xiàn)在也沒有很通暢，未來還有待觀察。”

三種模式的合規(guī)試探

2015年7月18日，監(jiān)管層出臺了被譽為“互金基本法”的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》。同年12月28日，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》出臺。這兩份文件都提到互聯(lián)網(wǎng)金融平臺需要將資金交由銀行存管，但沒有給出具體存管方案。

目前，上線銀行資金存管的平臺模式有銀行直連、銀行存管和第三方支付聯(lián)合銀行存管三種模式。銀行直連的開戶和支付提供方都是銀行，其優(yōu)勢是結(jié)算體系是在銀行內(nèi)，其弊端是在支付環(huán)節(jié)的體驗并不是特別好。銀行直接存管將支付環(huán)節(jié)交給了非銀行支付機構(gòu)，解決了銀行在支付服務(wù)體驗不足的問題。聯(lián)合存管指的是第三方支付公司聯(lián)合銀行對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的用戶資金進行監(jiān)管，客戶的資金通過第三方支付的客戶備付金專戶存到銀行。到目前為止，只有5家平臺采用銀行直連的模式(見表1)，51家平臺采取銀行存管的模式(見表2)，有20家平臺上線了聯(lián)合存管的模式。

INK集團副總裁李飛指出，聯(lián)合存管最大的便捷性在研發(fā)成本，包括已有的第三方支付升級到聯(lián)合存管的成本比較低，其結(jié)算由非銀行支付機構(gòu)完成，然后向銀行報備數(shù)據(jù)和對賬，監(jiān)管功能比較弱。”

至于銀行存管費率方面，業(yè)內(nèi)人士表示，“費率從萬幾到千幾都有，會根據(jù)平臺情況來確定。目前市場上的費率一般都在2‰~3‰。

聯(lián)合存管或被判死刑

《投資者報》記者注意到，“指引”中最引起行業(yè)人士熱議的條款，即“存管銀行應(yīng)對客戶資金履行監(jiān)督責任，不應(yīng)外包或由合作機構(gòu)承擔，不得委托網(wǎng)貸機構(gòu)和第三方機構(gòu)代開出借人和借款人交易結(jié)算資金賬戶”。業(yè)內(nèi)人士認為，從該條款看目前備受關(guān)注的聯(lián)合存管并不符合這個要求，因此已被判死緩。

對此，楊一夫說，相較而言，直接通過第三方支付的存管模式和第三方支付與銀行聯(lián)合的存管模式，只是有限度地限制了平臺對用戶資金的觸碰，并未確立銀行對用戶資金的強監(jiān)督角色，“平臺的道德風險不可避免”。

據(jù)盈燦咨詢不完全統(tǒng)計，截至8月15日，與銀行簽訂聯(lián)合存管的平臺有64家，其中上線聯(lián)合存管系統(tǒng)的平臺有24家，這些平臺都面臨整改問題。

此外，業(yè)內(nèi)人士告訴記者，多家銀行在資金存管方面比較保守，對于資金存管的平臺，各大銀行都有自己嚴格的篩選標準。和信貸COO周歆明認為，這是一項有門檻的合作，并不像普通的存款服務(wù)一樣。記者求證得知，此前業(yè)內(nèi)有傳P2P平臺至少有5000千萬的注冊資本才有可能，這一消息在某種程度上得到業(yè)內(nèi)人士的默認。此外，各銀行還可能有更細化的考核標準。可見整改也并非易事。

但是，恒豐銀行研究院常務(wù)院長董希淼認為，“指引”打消了銀行發(fā)展資金存管業(yè)務(wù)的顧慮，明確了銀行和網(wǎng)貸平臺在資金存管業(yè)務(wù)上各自的責任和義務(wù)，網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展進入“洗牌”階段，有利于整個網(wǎng)貸生態(tài)圈的健康發(fā)展。■