P2P窺探：行業(yè)進(jìn)入洗牌期 收益率超10%產(chǎn)品難覓

“新增P2P網(wǎng)貸平臺(tái)從單月暴增262家到只增20家，年化收益率從接近15%降至9.5%……”銀率網(wǎng)7月發(fā)布的《P2P網(wǎng)貸行業(yè)半年報(bào)》顯示，今年上半年新成立平臺(tái)數(shù)量同比降80.4%，急劇減少。

P2P行業(yè)已從自由膨脹期過(guò)渡到理性調(diào)整期，一方面監(jiān)管加強(qiáng)，銀監(jiān)會(huì)設(shè)立普惠金融部門(mén)、國(guó)務(wù)院?jiǎn)?dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項(xiàng)整治行動(dòng)；另一方面，行業(yè)長(zhǎng)期無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致不少平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)累積和經(jīng)營(yíng)困難，主動(dòng)退出市場(chǎng)。

問(wèn)題網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量增加

2015年，一些網(wǎng)貸平臺(tái)非法集資跑路的新聞還猶然在耳，如今仍有不少企業(yè)步其后塵。

來(lái)自銀率網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年6月底，全國(guó)問(wèn)題平臺(tái)占比行業(yè)總數(shù)高于40%，累計(jì)達(dá)2157家。

“在監(jiān)管加強(qiáng)、行業(yè)整治的前期，最早倒下的多為嚴(yán)重違法違規(guī)平臺(tái)”，上述機(jī)構(gòu)分析稱，隨著行業(yè)規(guī)范持續(xù)推進(jìn)，不少前期經(jīng)營(yíng)不善、風(fēng)險(xiǎn)累積較多的平臺(tái)選擇主動(dòng)退出，有利于行業(yè)資源的進(jìn)一步集中和優(yōu)化。

圖片來(lái)源于銀率網(wǎng)。

收益率超10%產(chǎn)品難覓

一向被看作P2P網(wǎng)貸平臺(tái)吸睛利器的“收益率”指標(biāo)，也越來(lái)越不“好看”。去年年初，14%的高收益產(chǎn)品比比皆是，如今，年收益率超過(guò)10%的產(chǎn)品都已難覓。

“以后收益率會(huì)越來(lái)越低。”某網(wǎng)貸平臺(tái)理財(cái)師小孟向記者透露，監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)，領(lǐng)頭企業(yè)尋求上市、合規(guī)化來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)在銀行利率逐漸走低的情況下，很難保障高收益。

中新網(wǎng)記者發(fā)現(xiàn)，宜人貸、陸金所等規(guī)模較大的網(wǎng)貸平臺(tái)年化收益率都在7%-9%左右，而一些新成立或者規(guī)模稍小的平臺(tái)，12個(gè)月封閉期的理財(cái)產(chǎn)品收益率還可勉強(qiáng)達(dá)到12%。

記者挑選注冊(cè)了兩家網(wǎng)貸平臺(tái)，客服人員均表示，目前還沒(méi)有未達(dá)預(yù)期收益率的兌付。

行業(yè)現(xiàn)“內(nèi)購(gòu)”享超高收益怪象

王佳在北京一家貿(mào)易公司工作已有九年，投資做得多了，膽子也壯了。她告訴記者，現(xiàn)在只有很少一部分資產(chǎn)配置在銀行，其他都是基金、P2P、期權(quán)等風(fēng)險(xiǎn)較高的投資。最近還在朋友公司買(mǎi)過(guò)一個(gè)P2P產(chǎn)品，5萬(wàn)本金每月付息2000元，但要先打款給朋友從內(nèi)部購(gòu)買(mǎi)，“直接在平臺(tái)買(mǎi)的收益可沒(méi)這么高”

記者注意到，上述產(chǎn)品的年化收益率高達(dá)48%，如此不合理的高收益就不怕血本無(wú)歸？

“所以少投一些，目前每月都能按時(shí)付息，急用錢(qián)就趕緊贖回”，王佳并非沒(méi)有擔(dān)憂，起碼不會(huì)把雞蛋都放在同一個(gè)籃子里。

“年化收益超過(guò)36%的部分就不受法律保護(hù)了”，盈燦咨詢高級(jí)研究員張葉霞告訴記者，這種情況確實(shí)存在：一種是中小平臺(tái)，沒(méi)有規(guī)范管理和資金備案；另一種多在二、三線城市，對(duì)外借款利率可能更高。“無(wú)論哪種，風(fēng)險(xiǎn)都非常大，建議不要選擇”。

中國(guó)人民銀行總部資料圖。 中新社發(fā) 李慧思攝

制度不斷完善 行業(yè)開(kāi)始洗牌

行業(yè)發(fā)展緣何減速調(diào)整？中國(guó)社科院產(chǎn)業(yè)金融研究基地主任楊濤告訴記者，一方面整個(gè)市場(chǎng)都在優(yōu)勝略汰；另一方面監(jiān)管新政將至，難以適應(yīng)新規(guī)則的企業(yè)便自行退出。隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化以及監(jiān)管制度的完善，中國(guó)P2P行業(yè)已經(jīng)開(kāi)始洗牌，各類(lèi)網(wǎng)貸平臺(tái)在宏觀金融市場(chǎng)變化和行業(yè)變遷中受到考驗(yàn)。

“P2P公司還沒(méi)有正式納入國(guó)家監(jiān)管，投資風(fēng)險(xiǎn)較大。”當(dāng)記者表示想投資互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)時(shí)，北京銀行個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)李女士并不贊成。

記者咨詢的多位銀行人士均不建議投資互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，“監(jiān)管不完善”是主因。

2015年7月18日，央行等十部委就聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求P2P(個(gè)人網(wǎng)絡(luò)借貸)平臺(tái)選擇銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，同時(shí)，明確網(wǎng)絡(luò)借貸由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管。

P2P平臺(tái)著急找銀行做資金存管

以上政策落地情況卻不盡如人意。盈燦咨詢統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，如今僅2%正常運(yùn)營(yíng)的P2P平臺(tái)完成了銀行資金存管工作。

資料圖。 中新社發(fā) 王東明 攝

“很多平臺(tái)已經(jīng)在行動(dòng)了，只是與國(guó)有大型銀行談攏比較困難，股份制銀行和城商行雖然愿意合作，但后續(xù)系統(tǒng)對(duì)接需要投入大量的技術(shù)、人力，消耗周期較長(zhǎng)。”張葉霞稱。

某主推企業(yè)融資項(xiàng)目的網(wǎng)貸平臺(tái)內(nèi)部人士告訴記者，公司計(jì)劃在9月份正式接入銀行資金存管，“盼著監(jiān)管政策能及早落地，發(fā)展也好無(wú)后顧之憂”。

在楊濤看來(lái)，政策落實(shí)不能單靠企業(yè)主動(dòng)性，應(yīng)從配套政策跟進(jìn)、成本收益的平衡等多方面共同推進(jìn)。

多數(shù)投資者對(duì)網(wǎng)貸了解有限

“P2P肯定可以掙錢(qián)，但誰(shuí)都不能保證自己不會(huì)是最后那個(gè)接盤(pán)的。”從事新媒體行業(yè)的秦先生，對(duì)投資堅(jiān)持理性判斷，“有朋友就是平臺(tái)跑路的受害者，規(guī)模做很大，說(shuō)跑就跑，小企業(yè)更不敢信任了”。

記者隨機(jī)詢問(wèn)了十位有理財(cái)意愿的投資者，僅兩位持有不同P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的理財(cái)產(chǎn)品，自己或者有朋友從事過(guò)相關(guān)行業(yè)，對(duì)商業(yè)模式有一定了解。

剩余8位投資者均表示僅購(gòu)買(mǎi)了銀行理財(cái)，其中3位甚至不清楚P2P網(wǎng)貸平臺(tái)也可以進(jìn)行投資理財(cái)。

支招

——別盲目追求高收益 維權(quán)要“因情施策”

銀率網(wǎng)報(bào)告建議，首先，投資者應(yīng)逐步適應(yīng)P2P收益率普遍下降的狀態(tài)，不盲目追求高收益率；選擇平臺(tái)時(shí)著重看平臺(tái)的合規(guī)程度、風(fēng)控水平及綜合實(shí)力；對(duì)具體投資項(xiàng)目也要精挑細(xì)選。

投資前，了解錢(qián)款去向既方便產(chǎn)品篩選，還能為維權(quán)打好基礎(chǔ)。記者發(fā)現(xiàn)，在網(wǎng)貸平臺(tái)的產(chǎn)品頁(yè)面，一般都會(huì)有項(xiàng)目詳情一欄，主要介紹融資方信息；常以圖片形式呈現(xiàn)的擔(dān)保函掃描件也不可不看，借款標(biāo)的、協(xié)議、有效期等內(nèi)容都在內(nèi)。

“如果投資者踩了P2P產(chǎn)品的雷，難免會(huì)產(chǎn)生驚慌和焦慮，為了維護(hù)自身的合法權(quán)益，應(yīng)在第一時(shí)間內(nèi)收集證據(jù)、保存證據(jù)。”盈燦咨詢研究員方剛建議。

針對(duì)不同的踩雷情況還要采取差別的維權(quán)方法。方剛稱，一種情況是“提現(xiàn)困難、未跑路”，投資者應(yīng)當(dāng)?shù)谝粫r(shí)間去現(xiàn)場(chǎng)核實(shí)情況，及時(shí)報(bào)案，申請(qǐng)凍結(jié)平臺(tái)資金和老板名下資產(chǎn)和資金，將損失降到最低。

遇到另一種“平臺(tái)老板跑路”的情況，方剛建議投資者應(yīng)選出一位身在案發(fā)地、稍有專(zhuān)業(yè)知識(shí)的人作為主要聯(lián)絡(luò)人，并由其牽頭聯(lián)絡(luò)當(dāng)?shù)鼗蚋浇耐顿Y人一起維權(quán)。