我國(guó)外匯市場(chǎng)呈現(xiàn)較強(qiáng)韌性跨境資金流動(dòng)趨向均衡

人民網(wǎng)北京10月22日電 （記者 杜燕飛）“今年以來(lái)，我國(guó)堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，加大宏觀政策調(diào)控力度，國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)，跨境資金流動(dòng)趨向均衡，外匯市場(chǎng)呈現(xiàn)了較強(qiáng)韌性，市場(chǎng)預(yù)期和交易總體理性有序。人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定。”國(guó)家外匯管理局副局長(zhǎng)李紅燕22日在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上說(shuō)。

外匯市場(chǎng)表現(xiàn)出較強(qiáng)韌性

李紅燕表示，今年以來(lái)外部環(huán)境復(fù)雜多變，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策預(yù)期反復(fù)調(diào)整，國(guó)際金融市場(chǎng)延續(xù)波動(dòng)走勢(shì)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)。我國(guó)外匯市場(chǎng)總體經(jīng)受住了外部環(huán)境變化的考驗(yàn)，表現(xiàn)出較強(qiáng)韌性，近期形勢(shì)趨穩(wěn)向好。

人民幣匯率在雙向波動(dòng)中保持基本穩(wěn)定。李紅燕說(shuō)，人民幣匯率主要是由市場(chǎng)決定，在市場(chǎng)化形成機(jī)制下，人民幣有升有貶、雙向波動(dòng)是常態(tài)。今年以來(lái)人民幣對(duì)美元即期匯率總體小幅貶值0.3%，部分時(shí)段出現(xiàn)一定幅度的下跌和上漲，但都符合內(nèi)外部環(huán)境的變化。同時(shí)，相比其他貨幣，人民幣在全球外匯市場(chǎng)的表現(xiàn)是比較穩(wěn)健的。

與此同時(shí)，外匯市場(chǎng)預(yù)期和交易保持理性有序。李紅燕說(shuō)，外匯遠(yuǎn)期和期權(quán)市場(chǎng)的相關(guān)指標(biāo)顯示，今年以來(lái)人民幣匯率沒(méi)有出現(xiàn)非常明顯的升值或者貶值預(yù)期，市場(chǎng)交易總體保持理性有序。

“近期人民幣匯率有升有貶、彈性增強(qiáng)，企業(yè)等主體基于跨境貿(mào)易和投融資需求擇機(jī)結(jié)售匯，9月份結(jié)售匯規(guī)模合計(jì)較8月份增長(zhǎng)14%。”李紅燕說(shuō)，近年來(lái)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)中性意識(shí)不斷增強(qiáng)，8月、9月遠(yuǎn)期結(jié)匯簽約規(guī)模環(huán)比均有增長(zhǎng)，表明企業(yè)通過(guò)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理積極適應(yīng)市場(chǎng)波動(dòng)。

國(guó)際收支總體保持基本平衡。李紅燕介紹，從經(jīng)常賬戶看，繼續(xù)呈現(xiàn)合理規(guī)模順差。今年上半年，我國(guó)經(jīng)常賬戶順差937億美元，與同期的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）之比為1.1%，繼續(xù)處于合理均衡區(qū)間。其中，貨物貿(mào)易保持了一定規(guī)模順差，繼續(xù)發(fā)揮了穩(wěn)定跨境資金流動(dòng)的基本盤(pán)作用；服務(wù)貿(mào)易逆差基本回歸到疫情前水平。初步統(tǒng)計(jì)，第三季度經(jīng)常賬戶順差仍然保持在合理水平。

從資本項(xiàng)下看，李紅燕介紹，近期跨境資本流動(dòng)更趨均衡。外資來(lái)華投資有所增加，外資投資境內(nèi)債券延續(xù)穩(wěn)定流入態(tài)勢(shì)，前三季度累計(jì)凈增持超過(guò)800億美元；近期外資投資境內(nèi)股票情況也明顯改善，外債變動(dòng)保持平穩(wěn)。我國(guó)境內(nèi)主體對(duì)外投資有序開(kāi)展，直接投資、證券投資均保持了穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

“總的來(lái)看，我國(guó)外匯市場(chǎng)的成熟度和內(nèi)在韌性不斷增強(qiáng)，適應(yīng)外部環(huán)境變化的承受力也明顯增強(qiáng)，為今年以來(lái)外匯收支形勢(shì)總體穩(wěn)定提供了有力支撐。”李紅燕說(shuō)。

經(jīng)常賬戶保持合理規(guī)模順差

經(jīng)常賬戶是反映一個(gè)國(guó)家內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)是否平衡的重要指標(biāo)。

“今年以來(lái)，我國(guó)經(jīng)常賬戶保持合理規(guī)模順差，顯示經(jīng)濟(jì)內(nèi)外部平衡格局進(jìn)一步得到鞏固。”國(guó)家外匯管理局國(guó)際收支司司長(zhǎng)賈寧表示，展望未來(lái)，我國(guó)經(jīng)常賬戶將延續(xù)規(guī)模擴(kuò)大、基本平衡的發(fā)展態(tài)勢(shì)，有助于維護(hù)國(guó)際收支和外匯市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行。

賈寧進(jìn)一步解釋說(shuō)，我國(guó)貨物貿(mào)易出口和進(jìn)口有望平穩(wěn)增長(zhǎng)，貿(mào)易順差保持相對(duì)穩(wěn)定。從出口看，一方面，全球經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇，外需對(duì)出口的拉動(dòng)作用持續(xù)存在；另一方面，出口發(fā)展內(nèi)生動(dòng)力依然較強(qiáng)。從進(jìn)口看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行延續(xù)向好態(tài)勢(shì)，消費(fèi)活力將進(jìn)一步釋放，對(duì)國(guó)際商品需求會(huì)同步增加。同時(shí)，近年來(lái)我國(guó)采取一系列政策措施主動(dòng)擴(kuò)大進(jìn)口，為世界通往中國(guó)市場(chǎng)開(kāi)了便利之門(mén)，將推動(dòng)進(jìn)口規(guī)模進(jìn)一步增加。

“總體看，在內(nèi)外部有利因素共同作用下，我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總量將繼續(xù)保持在世界前列，貿(mào)易差額將沿著更趨均衡方向發(fā)展。”賈寧說(shuō)。

服務(wù)貿(mào)易方面，賈寧認(rèn)為，服務(wù)貿(mào)易收支結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，貿(mào)易差額走勢(shì)有望趨于緩和。近年來(lái)，我國(guó)持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，促進(jìn)服務(wù)業(yè)與制造業(yè)深度融合，數(shù)字經(jīng)濟(jì)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等高端服務(wù)加速發(fā)展，服務(wù)貿(mào)易出口穩(wěn)步增長(zhǎng)。2024年前三季度，我國(guó)電信計(jì)算機(jī)和信息服務(wù)、商業(yè)服務(wù)貿(mào)易跨境收入合計(jì)1236億美元，同比增長(zhǎng)6.8%；知識(shí)產(chǎn)權(quán)使用費(fèi)收入91億美元，同比增長(zhǎng)5.5%。

服務(wù)貿(mào)易另一個(gè)主要構(gòu)成項(xiàng)目是旅行。賈寧表示，當(dāng)前居民出境旅游、留學(xué)穩(wěn)步恢復(fù)，已基本回歸至疫情前水平，未來(lái)增速將趨于平緩。同時(shí)，今年以來(lái)我國(guó)持續(xù)優(yōu)化外籍來(lái)華人員服務(wù)，擴(kuò)大簽證便利化，帶動(dòng)跨境旅行收入實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，未來(lái)有望繼續(xù)增長(zhǎng)并促進(jìn)旅行逆差收窄。

外資配置人民幣資產(chǎn)呈現(xiàn)良好勢(shì)頭

“近一段時(shí)期，外資配置人民幣資產(chǎn)總體呈現(xiàn)良好勢(shì)頭，今年以來(lái)人民幣債券的綜合收益率保持良好，吸引了境外投資者增配人民幣債券。”李紅燕說(shuō)，截至目前，外資持有境內(nèi)人民幣債券的總量超過(guò)6400億美元，處于歷史高位。從存量結(jié)構(gòu)來(lái)看，境外央行、商業(yè)銀行等穩(wěn)健型投資者是主要持有機(jī)構(gòu)，并且投資國(guó)債、政策性金融債等中長(zhǎng)期債券的比例比較高，投資穩(wěn)定性比較強(qiáng)。

受境內(nèi)股市上漲帶動(dòng)，9月下旬以來(lái)，外資凈購(gòu)入境內(nèi)股票總體增加，外資配置人民幣資產(chǎn)的意愿進(jìn)一步增強(qiáng)。“目前，境外投資者投資境內(nèi)的資本市場(chǎng)總體處于起步階段，持有人民幣資產(chǎn)的規(guī)模和比重不算高，外資在國(guó)內(nèi)股市、債市的占比在3%至4%左右，受多重有利因素支撐，還有進(jìn)一步提升空間。”李紅燕說(shuō)。

李紅燕認(rèn)為，我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面穩(wěn)中向好，提供了良好的宏觀環(huán)境。今年以來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有序推進(jìn)，近期一攬子增量政策相繼落實(shí)落地，經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)將繼續(xù)鞏固。

同時(shí)，我國(guó)完善高水平開(kāi)放，提供良好的政策環(huán)境。李紅燕介紹，近年來(lái)我國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放穩(wěn)步推進(jìn)，為外資提供了一系列投資渠道，包括滬股通、深股通、債券通、CIBM（銀行間債券市場(chǎng)直接入市）這一系列制度安排都為外資提供了多樣化投資渠道。黨的二十屆三中全會(huì)對(duì)推動(dòng)金融高水平開(kāi)放作出了重要部署，隨著有關(guān)政策進(jìn)一步落地見(jiàn)效，境內(nèi)資本市場(chǎng)對(duì)外資的吸引力有望繼續(xù)增強(qiáng)。

此外，人民幣資產(chǎn)具有非常好地分散風(fēng)險(xiǎn)的多元配置效果，提供了良好投資價(jià)值。“我國(guó)已經(jīng)建成了比較齊全和有深度的金融市場(chǎng)體系，債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)當(dāng)前的規(guī)模均位居全球第二，人民幣的幣值穩(wěn)定、資產(chǎn)多樣，在全球范圍內(nèi)還具有比較獨(dú)立的收益表現(xiàn)，這有助于全球投資者資產(chǎn)配置多元化和分散風(fēng)險(xiǎn)。”李紅燕說(shuō)，人民幣在全球跨境交易使用中的占比穩(wěn)步提升，國(guó)際影響力逐步增強(qiáng)，是全球投資者多元化資產(chǎn)配置的重要選擇。

“總體看，外資配置人民幣資產(chǎn)有助于豐富境內(nèi)市場(chǎng)參與主體、提高市場(chǎng)的流動(dòng)性，促進(jìn)境內(nèi)資本市場(chǎng)更加活躍和國(guó)際化發(fā)展。”李紅燕說(shuō)，外匯局將不斷提高投資便利化，營(yíng)造良好的投資環(huán)境，推進(jìn)金融高水平對(duì)外開(kāi)放，積極支持境外投資者參與境內(nèi)資本市場(chǎng)。