您現(xiàn)在的位置:海峽網(wǎng)>新聞中心>財經頻道>財經新聞
分享

據(jù)相關部門統(tǒng)計,截至去年年底,全國鋼鐵企業(yè)總負債超4萬億元。有分析師表示,債務問題是目前鋼鐵行業(yè)去產能、去杠桿的核心問題之一,如果妥善有效的解決債務困境,將更有力的推動目前國內鋼鐵行業(yè)化解過剩產能的進程。

而作為去杠桿和解決企業(yè)債務危機的重要舉措,債轉股今年以來多次被決策層提及。有分析人士表示,相關職能部門正在專題研究降低企業(yè)杠桿率的綜合措施,其中包括債轉股,總的原則是遵循市場化、法治化。

隨著債轉股的呼聲漸高,一些企業(yè)也躍躍欲試。此前東北特鋼因到期債券違約無法兌付,欲采取債轉股手段化解但遭到債權人拒絕。近日,渤鋼集團、中鋼股份相繼傳出已擬定債轉股方案的消息,其中中鋼股份被指與幾十家銀行通過減債、展期、債轉股等條款,將1000多億元債務降至600億元,且方案已上報。

中鋼債轉股或成首例

昨日,《證券日報》記者從中鋼方面了解,目前債轉股的方案已經上報,但暫無后續(xù)進展。

數(shù)據(jù)顯示,截至2014年12月底,中鋼集團及所屬72家子公司的債務總額逾1000多億元,其中金融機構債務近750億元,牽涉境內外80多家銀行,還有一些信托、金融租賃公司。此后,在銀監(jiān)會、國資委等部門協(xié)調下,由中國銀行牽頭成立了債委會,與中鋼集團方面共同協(xié)商制定債務重組方案。

今年3月底,上述重組方案被上報到銀監(jiān)會、國資委等主管部門待批??傮w方案中,包括幾十家銀行談成的減債、展期、債轉股等條款,最終債務規(guī)模有望降至600億元左右,其中,債轉股的比例大約占到一半,展期的部分債務時限為6年。

而中鋼債轉股如果順利落地,將成為首家嘗鮮債轉股的企業(yè),監(jiān)管層推進債轉股的決心也可見一斑。債轉股作為處置債務違約的市場化方式之一,在東北特鋼等地方國企惡性違約事件之后,曾與逃廢債一道遭遇窘境。

有行業(yè)內分析師指出,我國鋼鐵債務高企已經不是什么新鮮消息了,目前政策正在致力于通過兼并重組、資產重組、破產清算等的方式方法妥善解決該問題。不過,其中債轉股的方案卻屢遭非議,近日有消息稱,中國的債券持有人加入銀行的行列,反對債轉股計劃,并且取得了初步勝利,為債轉股方案出臺再添阻力。對于債轉股方式的優(yōu)劣性,在此不做具體評判,但此種方式若不嚴謹,必將遺留較大隱患,因此還需謹慎對待。

但也有分析人士認為,如果按照留債和轉股部分各占一半的規(guī)模來看,中鋼債轉股方案的目的是為了拓寬企業(yè)潛在發(fā)展空間,優(yōu)化企業(yè)資產負債結構,降低資產負債率??傮w而言,實施債轉股對于中鋼集團的利好較為明顯,不但有利于讓銀行參與到中鋼集團的改革中來,并用市場化之手推動其產業(yè)結構調整;而且還有望助其脫困,減輕財務壓力,避免破產風險。

由于鋼鐵企業(yè)多為國企,并擔負地方就業(yè)重任等因素,今年以來去產能進展已不及預期。發(fā)改委此前披露,上半年全國鋼鐵去產能1300多萬噸,僅完成今年目標任務的30%左右。

應嚴格遵循市場化

數(shù)據(jù)顯示,今年上半年鋼鐵行業(yè)運行情況更體現(xiàn)了去產能步伐之緩。

據(jù)悉,上半年我國粗鋼產量39956萬噸,同比僅下降1.1%,降幅同比收窄0.2個百分點;鋼材產量55992萬噸,增長1.1%,增速同比回落0.9個百分點。如果債轉股在鋼鐵企業(yè)施行,勢必對供給側“三去一降一補”五大任務之首的去產能構成阻力,并減緩僵尸企業(yè)的市場化出清。

從渤海鋼鐵的情況來看,渤海鋼鐵集團于2010年合并組建后依靠貸款迅速擴張產能,而產能投產季又面臨行業(yè)產能過剩、利潤下滑的困境,最終釀成債務違約。

根據(jù)近日的消息指出,繼渤鋼系產品連續(xù)違約后,曾經背靠天津國資委的渤鋼集團債轉股方案終于流出,將通過天津市政府成立的基金來承接其在銀行的債務。但機構普遍不看好這一方案,稱不確定性高,實施難度很大。有機構表示,在去產能加速推進的背景下,不應對企業(yè)信用風險過度樂觀。

對于債轉股,有分析人士建議,債轉股還是要減少行政手段干預,并尊重債權人利益及考慮社會效益。目前不少產能過剩企業(yè)多寄希望于債轉股延遲破產,這些行業(yè)又集中在與地方政府關系密切的傳統(tǒng)行業(yè)。所以在現(xiàn)行債轉股案例中,地方政府積極性較高,而作為重要債權人的地方銀行,本意上認同度并不高,但因與地方政府干系甚多,抉擇難以獨立公正。因此,債轉股應主要由債權人來推動和主導,并減少地方政府干預。

同時,上述分析人士建議,作為降低企業(yè)杠桿的手段,債轉股不應與去產能相沖突,推進要嚴格遵循市場化原則,警惕行政手段過多干預的“偽市場化”。對那些確實無法救活的企業(yè),該關閉的就堅決關閉,該破產的要依法破產,不要動輒搞債轉股,自欺欺人。(楊 萌)

責任編輯:黃小群

最新財經新聞 頻道推薦
進入新聞頻道新聞推薦
前11月開行旅游列車1737列,同比增長17
進入圖片頻道最新圖文
進入視頻頻道最新視頻
一周熱點新聞
下載海湃客戶端
關注海峽網(wǎng)微信
?

職業(yè)道德監(jiān)督、違法和不良信息舉報電話:0591-87095414 舉報郵箱:service@hxnews.com

本站游戲頻道作品版權歸作者所有,如果侵犯了您的版權,請聯(lián)系我們,本站將在3個工作日內刪除。

溫馨提示:抵制不良游戲,拒絕盜版游戲,注意自我保護,謹防受騙上當,適度游戲益腦,沉迷游戲傷身,合理安排時間,享受健康生活。

CopyRight ?2016 海峽網(wǎng)(福建日報主管主辦) 版權所有 閩ICP備15008128號-2 閩互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務備案編號:20070802號

福建日報報業(yè)集團擁有海峽都市報(海峽網(wǎng))采編人員所創(chuàng)作作品之版權,未經報業(yè)集團書面授權,不得轉載、摘編或以其他方式使用和傳播。

版權說明| 海峽網(wǎng)全媒體廣告價| 聯(lián)系我們| 法律顧問| 舉報投訴| 海峽網(wǎng)跟帖評論自律管理承諾書