伴隨著近期定增破發(fā)股票增多,在2016年賺足市場(chǎng)眼球的定增主題基金迎來(lái)調(diào)整行情,超過(guò)七成的定增基金在近1個(gè)月錄得負(fù)收益。不過(guò),定增主題基金的凈值“折戟”并未影響公募布局定增市場(chǎng)的熱情,目前仍有4只定增主題基金在發(fā)行,18只在排隊(duì)候批,公募人士仍看好定增基金未來(lái)的表現(xiàn)。
破發(fā)增多定增基金承壓
隨著近期股市的下挫,定增破發(fā)股票的數(shù)量和占比皆驟然增多。
最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,截至1月4日,近一年以來(lái)已實(shí)施完成定向增發(fā)的上市公司共602家,其中,股價(jià)跌破定增發(fā)行價(jià)的有118家,占比近兩成。最新收盤價(jià)與增發(fā)價(jià)相比較,59只個(gè)股破發(fā)幅度超過(guò)10%,11只個(gè)股破發(fā)幅度更是超過(guò)20%。
與4個(gè)月前的數(shù)據(jù)相比,定增破發(fā)股從2016年9月初的64只攀升到當(dāng)前的118只,破發(fā)股比例也從10.06%升至19.6%,近4個(gè)月定增破發(fā)股數(shù)量和比例都幾近翻倍。
伴隨著定增股票破發(fā),不少定增基金近期凈值“折戟”。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至1月6日,28只定增主題基金(A、C份額分開(kāi)計(jì)算)近1個(gè)月內(nèi)多數(shù)錄得負(fù)收益,平均收益率為-0.82%。其中,正收益基金僅有大成定增、泓德泓華、國(guó)泰融豐定增等5只產(chǎn)品,華安智增精選以-3.27%位列負(fù)收益首位,博時(shí)睿遠(yuǎn)定增、國(guó)投瑞銀瑞盛、泓德泓富虧損幅度也在2%以上??傮w而言,近1個(gè)月負(fù)收益定增基金共有21只,占比高達(dá)75%。
北京一位大型公募定增基金經(jīng)理表示,近期定增基金凈值下跌主要是兩方面原因:一是近期股市下跌,導(dǎo)致很多定增主題基金投資的定向增發(fā)股票產(chǎn)生虧損,定增基金的凈值也會(huì)隨之下行;二是在定增基金的凈值計(jì)算方式上,破發(fā)定增價(jià)的股票一般是直接全額計(jì)入,這導(dǎo)致定增破發(fā)股對(duì)凈值的影響更直接,凈值下行速度更快。
該基金經(jīng)理稱:“以我們管理的基金為例,投資標(biāo)的上漲計(jì)價(jià)是攤余市值法,破定增價(jià)則直接全額計(jì)入,所以從凈值實(shí)際走勢(shì)上看,凈值表現(xiàn)是跌得快、漲得慢,經(jīng)常處于折價(jià)交易狀態(tài),但基金實(shí)際凈值投資人可以按照投資標(biāo)的漲跌幅度計(jì)算出來(lái)。”
定增主題基金熱度不減
破發(fā)頻頻出現(xiàn)和定增基金整體表現(xiàn)平平并未影響公募基金布局定增市場(chǎng)的熱情。Wind數(shù)據(jù)顯示,目前正在發(fā)行的基金中,有九泰銳誠(chéng)定增、國(guó)投瑞銀瑞泰定增、國(guó)泰融信定增、財(cái)通福盛定增等4只定增主題基金。
從證監(jiān)會(huì)最新公示的公募基金募集申請(qǐng)表中,共有九泰、財(cái)通、建信、富榮等10家公募基金公司的18只定增主題基金正在排隊(duì)候批。如果這些正在發(fā)行和候批的22只基金設(shè)立,定增主題基金將擴(kuò)容至53只之多。
北京上述大型公募定增基金經(jīng)理表示:“定增市場(chǎng)的迅速擴(kuò)容,讓定增基金的運(yùn)作有了更為廣闊的空間。”事實(shí)上,雖然2016年滬指跌幅高達(dá)12.31%,但A股市場(chǎng)定增融資規(guī)模繼續(xù)高歌猛進(jìn)。據(jù)統(tǒng)計(jì),2016年A股定增市場(chǎng)融資規(guī)模突破1.39萬(wàn)億元,延續(xù)了2015年定增規(guī)模破萬(wàn)億元后的市場(chǎng)熱度。
針對(duì)未來(lái)定增基金的走勢(shì),上述基金經(jīng)理表示:“定增基金的走勢(shì)還是依賴定增標(biāo)的的市場(chǎng)表現(xiàn),我們判斷市場(chǎng)正在復(fù)蘇,未來(lái)定增基金凈值應(yīng)該是震蕩上行的;從長(zhǎng)周期投資來(lái)看,破發(fā)股增多也是市場(chǎng)底部的一個(gè)特征,現(xiàn)在的市場(chǎng)點(diǎn)位也是安全的,封閉1~3年大概率會(huì)取得正收益,其長(zhǎng)期投資價(jià)值正在顯現(xiàn)。”
責(zé)任編輯:莊婷婷
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