攬儲(chǔ)搭上流量“快車(chē)” 存款“觸網(wǎng)”風(fēng)險(xiǎn)涌動(dòng)

“可選擇的存款產(chǎn)品類型很多，還有些收益比較高。”在被問(wèn)及購(gòu)買(mǎi)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)存款的感受時(shí)，北京白領(lǐng)小向（化名）對(duì)記者說(shuō)。

根據(jù)中國(guó)人民銀行金融穩(wěn)定局局長(zhǎng)孫天琦的觀點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)存款的主要模式是銀行通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)銷(xiāo)售存款產(chǎn)品，產(chǎn)品和服務(wù)由銀行提供，平臺(tái)提供存款產(chǎn)品的信息展示和購(gòu)買(mǎi)接口（債權(quán)債務(wù)關(guān)系為存款人與銀行）。

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款憑借門(mén)檻低、利率高等特點(diǎn)，成為部分銀行攬儲(chǔ)的重要手段。在迅速發(fā)展的同時(shí)，此類金融產(chǎn)品對(duì)存款利率管理帶來(lái)的擾動(dòng)以及對(duì)銀行流動(dòng)性管理帶來(lái)的挑戰(zhàn)不容忽視。業(yè)內(nèi)人士表示，風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管亟需跟上，解決中小銀行攬儲(chǔ)渠道之惑應(yīng)從精細(xì)化管理著手。

存款“觸網(wǎng)”攬客多

最早引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款，可以追溯到誕生于2018年的智能存款。

彼時(shí)，憑借低起存點(diǎn)、保本保息、隨存隨取、提前支取靠檔計(jì)息、年化利率高等特點(diǎn)，智能存款成為攬儲(chǔ)利器，一些中小銀行在第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上發(fā)行類似產(chǎn)品。隨著定期存款提前支取靠檔計(jì)息等不規(guī)范做法被叫停，多家銀行已宣布清盤(pán)智能存款。

當(dāng)前，智能存款在市場(chǎng)上已難覓蹤影，但銀行與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的合作卻沒(méi)有止步。例如，京東數(shù)科招股說(shuō)明書(shū)顯示，截至6月末，公司累計(jì)為金融機(jī)構(gòu)推薦了逾200萬(wàn)個(gè)存款客戶。

以京東金融為例，記者在瀏覽其App時(shí)發(fā)現(xiàn)，目前逾70家銀行接入該平臺(tái)，在售存款產(chǎn)品有90款，產(chǎn)品門(mén)檻低、利率高、支取靈活。以某銀行5年期定期存款為例，起投金額為50元，利率為4.875%，若提前支取則按該行當(dāng)日掛牌活期利率結(jié)算實(shí)際持有天數(shù)的利息。

在合作模式上，一位民營(yíng)銀行業(yè)務(wù)人士介紹：“在實(shí)現(xiàn)技術(shù)對(duì)接后，銀行的存款產(chǎn)品得以在第三方平臺(tái)上展示。通過(guò)這種渠道存款的客戶，平臺(tái)分成約占存款本金的千分之三。這樣的分成比例幾乎是業(yè)內(nèi)不成文的規(guī)定。”

綜合業(yè)內(nèi)人士觀點(diǎn)，存款“觸網(wǎng)”背后有三大動(dòng)因。一是適應(yīng)用戶習(xí)慣變遷。國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，現(xiàn)在許多金融行為逐漸轉(zhuǎn)向線上，在互聯(lián)網(wǎng)上買(mǎi)理財(cái)和存款產(chǎn)品是個(gè)趨勢(shì)。

除中小銀行外，部分大行也在第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上線了一些存款產(chǎn)品。“盡管不需高息攬儲(chǔ)，但對(duì)這些大行來(lái)說(shuō)，第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款畢竟是值得關(guān)注的方向，可能會(huì)成為未來(lái)新的存款增長(zhǎng)點(diǎn)。所以，這些大行可能會(huì)把第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)作為拓展渠道的一種準(zhǔn)備。”曾剛稱。

二是競(jìng)爭(zhēng)存款。這對(duì)于網(wǎng)點(diǎn)和名氣都不及大行的中小銀行來(lái)說(shuō)尤為重要。“作為一家2017年才成立的銀行，坦白說(shuō)網(wǎng)點(diǎn)所起的作用并不大。在我們自己的App上，最初存款規(guī)模增長(zhǎng)很不好。在2018年陸續(xù)通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)獲客和引流后，存款規(guī)模才有了明顯增長(zhǎng)。”上述民營(yíng)銀行人士表示。

三是補(bǔ)充被壓縮的其他資金來(lái)源。曾剛表示：“銀行競(jìng)爭(zhēng)資金來(lái)源的過(guò)程中，在嘗試過(guò)同業(yè)存款、保本理財(cái)?shù)确绞讲㈦y以為繼后，就會(huì)轉(zhuǎn)向新的渠道。比如，在保本理財(cái)受限后，結(jié)構(gòu)性存款便迅速攀升。隨著今年持續(xù)壓降結(jié)構(gòu)性存款，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款很可能成為替代結(jié)構(gòu)性存款的一個(gè)重要方式。這就可能導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款規(guī)模迅速擴(kuò)大。”

暗藏流動(dòng)性管理風(fēng)險(xiǎn)

從利率看，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款利率已接近或達(dá)到全國(guó)自律定價(jià)機(jī)制的上限。此外，多家銀行在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上還通過(guò)領(lǐng)券加息、縮短計(jì)息周期等方式爭(zhēng)奪客戶。

小向告訴中國(guó)證券報(bào)記者，為了追求更高收益，他已經(jīng)開(kāi)通了5家銀行的電子賬戶。盡管對(duì)這些不知名中小銀行并不了解，但由于有存款保險(xiǎn)制度的保障，他并不擔(dān)心資金的安全問(wèn)題。

孫天琦表示，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款的一些特點(diǎn)和問(wèn)題需要關(guān)注。包括：互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)模式為客戶提供了存款購(gòu)買(mǎi)接口，實(shí)質(zhì)是存款營(yíng)銷(xiāo)行為；地方法人銀行突破了地域限制，存款業(yè)務(wù)已拓展至全國(guó)；有意突出存款保險(xiǎn)保障的宣傳，暗示“零風(fēng)險(xiǎn)、高收益”，便于用較高利率吸引儲(chǔ)戶；互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款的特有屬性，給中小銀行流動(dòng)性管理帶來(lái)挑戰(zhàn)。

曾剛認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款可能對(duì)存款利率管理形成擾動(dòng)。高利率的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款，會(huì)分流其他銀行存款，加大存款流動(dòng)性。如果互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款規(guī)模過(guò)大，甚至?xí)绊懙姐y行體系負(fù)債端的穩(wěn)定性，也會(huì)影響到銀行資金端成本，進(jìn)而影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的有效下降。

一位銀行業(yè)分析人士表示，在負(fù)債端成本攀升背景下，要獲得同樣的利差，就需要做更高收益的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，這也蘊(yùn)含了更高風(fēng)險(xiǎn)，將倒逼銀行提升風(fēng)險(xiǎn)偏好。“高收益資產(chǎn)包括消費(fèi)類信貸、涉房地產(chǎn)的民營(yíng)企業(yè)貸款等。”

對(duì)于機(jī)構(gòu)而言，客戶若更關(guān)注存款利率，那么銀行的品牌粘性將會(huì)降低。曾剛認(rèn)為，市場(chǎng)化程度較高的資金如果在銀行負(fù)債中占比過(guò)高，實(shí)際上不能發(fā)揮存款作為核心資金來(lái)源的作用。長(zhǎng)期看，對(duì)銀行的流動(dòng)性管理不見(jiàn)得是好事。

監(jiān)管需強(qiáng)調(diào)“一致性”

專家認(rèn)為，隨著互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款迅速發(fā)展，有必要對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)做好針對(duì)性防范。對(duì)于銀行而言，應(yīng)走精細(xì)化發(fā)展道路，合理進(jìn)行負(fù)債端管理。

在交通銀行金融研究中心首席政策分析師何飛看來(lái)，要深入研究互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款“三個(gè)替代”帶來(lái)的潛在問(wèn)題，即對(duì)線下存款的替代、對(duì)本地存款的替代以及對(duì)同業(yè)融資的替代。要針對(duì)此類存款的營(yíng)銷(xiāo)模式予以規(guī)范，包括對(duì)利率、存款保險(xiǎn)保障的宣傳等都不應(yīng)夸大，防止搞資金價(jià)格惡性競(jìng)爭(zhēng)，要充分保護(hù)儲(chǔ)戶利益。鑒于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款對(duì)銀行流動(dòng)性管理提出更高要求，有關(guān)部門(mén)應(yīng)進(jìn)一步關(guān)注相關(guān)銀行特別是中小銀行流動(dòng)性管理問(wèn)題，防范資金“快進(jìn)快出”帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

曾剛表示，監(jiān)管思路要強(qiáng)調(diào)“一致性”，線上化發(fā)展的存款在定價(jià)和業(yè)務(wù)流程上要與線下存款接受同樣的監(jiān)管規(guī)則，包括自律機(jī)制對(duì)利率的限制以及一些業(yè)務(wù)流程要求，否則可能形成不公平競(jìng)爭(zhēng)和套利空間。

曾剛強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)情況是銀行資產(chǎn)收益率在下行，所以銀行負(fù)債競(jìng)爭(zhēng)理應(yīng)逐步減弱。銀行要走精細(xì)化發(fā)展的道路，不應(yīng)簡(jiǎn)單追求規(guī)模擴(kuò)張。要綜合考慮資產(chǎn)端盈利能力和資產(chǎn)投向，合理進(jìn)行負(fù)債端管理，制定穩(wěn)妥的存款需求計(jì)劃。