三大核心業(yè)務(wù)全面開(kāi)花，興銀基金如何實(shí)現(xiàn)突圍與進(jìn)化？一家新銳公募的功守道

不斷進(jìn)化，這是興銀基金將近八載的發(fā)展歷史上最為鮮明的主色調(diào)。

作為一家“10后”新銳基金公司，在興銀基金的獎(jiǎng)杯墻上，陳列著多家權(quán)威機(jī)構(gòu)頒發(fā)的“最具潛力基金公司”、“成長(zhǎng)基金管理公司”、“公募基金20年-最佳新銳管理人獎(jiǎng)”、“2020年度銀行間本幣市場(chǎng)最佳進(jìn)步獎(jiǎng)”等榮譽(yù)，成長(zhǎng)、進(jìn)步、潛力……興銀基金由內(nèi)而外地散發(fā)著時(shí)代感和蓬勃朝氣。

從創(chuàng)建初期就根據(jù)資源稟賦和市場(chǎng)判斷戰(zhàn)略布局固定收益業(yè)務(wù)，一路斬獲無(wú)數(shù)獎(jiǎng)項(xiàng)；到權(quán)益投資實(shí)現(xiàn)突圍，產(chǎn)品業(yè)績(jī)可圈可點(diǎn)；再到布局指數(shù)量化，迅速拿下首批場(chǎng)外雙創(chuàng)50指數(shù)基金的批文……興銀基金正有條不紊地全面布局固收、主動(dòng)權(quán)益和指數(shù)量化三大核心業(yè)務(wù)，固收業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)，主動(dòng)權(quán)益業(yè)績(jī)?nèi)嫣嵘?，指?shù)量化初現(xiàn)鋒芒，品牌影響力逐步顯現(xiàn)。

星光璀璨，固收投資一路穩(wěn)扎穩(wěn)打

固定收益投資是興銀基金的傳統(tǒng)強(qiáng)項(xiàng)，公司在創(chuàng)建初期就根據(jù)既有資源及市場(chǎng)判斷，戰(zhàn)略性地選擇了首先發(fā)展固定收益業(yè)務(wù)。8年間，一路走來(lái)星光璀璨！曾在2016年1月攬獲中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司頒發(fā)的“債券業(yè)務(wù)進(jìn)步獎(jiǎng)”，2016年3月榮獲中國(guó)金融期貨交易所頒發(fā)的“2015年度國(guó)債期貨優(yōu)秀市場(chǎng)拓展團(tuán)隊(duì)獎(jiǎng)”，2017年5月獲得證券時(shí)報(bào)頒發(fā)的“2016年度絕對(duì)回報(bào)明星基金公司獎(jiǎng)”，2018年3月獲得中國(guó)金融期貨交易所頒發(fā)的“國(guó)債期貨優(yōu)秀參與團(tuán)隊(duì)-最佳進(jìn)步獎(jiǎng)”，2021年1月榮獲中國(guó)外匯交易中心頒發(fā)的“2020年度銀行間本幣市場(chǎng)最佳進(jìn)步獎(jiǎng)”、“2020年度銀行間本幣市場(chǎng)交易300強(qiáng)”等。

整體來(lái)看，興銀基金在固定收益投資上的每一步都穩(wěn)扎穩(wěn)打，不僅在債券投資上做到了“零踩雷”，而且在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)還兼顧了產(chǎn)品業(yè)績(jī)。截至2021年7月31日，興銀中短債、興銀現(xiàn)金增利、興銀長(zhǎng)樂(lè)定開(kāi)債等多只產(chǎn)品自成立以來(lái)的業(yè)績(jī)排在同類(lèi)前1/4分位。在收益性與流動(dòng)性之間如何找尋平衡點(diǎn)，興銀基金推出了多款產(chǎn)品以滿足不同投資者的偏好。比如，興銀現(xiàn)金增利(001937)作為一款貨幣基金，且極具靈活性，滿足短期投資需求；興銀中短債基金(A類(lèi)006545 C類(lèi)006546)持有7天免贖回費(fèi)，為投資者提供了閑錢(qián)理財(cái)?shù)男逻x擇；興銀穩(wěn)安(A類(lèi)012392 C類(lèi)012393)則設(shè)定60天作為滾動(dòng)持有期，在保障一定流動(dòng)性的前提下追求相對(duì)較高的收益。除了傳統(tǒng)銷(xiāo)售渠道之外，興銀基金的這些產(chǎn)品還頗受互聯(lián)網(wǎng)用戶的喜愛(ài)，據(jù)了解，2021年僅僅數(shù)月時(shí)間，興銀中短債就在互聯(lián)網(wǎng)渠道銷(xiāo)量超過(guò)30億元，客戶數(shù)超過(guò)12萬(wàn)人。

在固定收益專(zhuān)戶業(yè)務(wù)方面，2021年7月，興銀基金率先完成了上海證券交易所首單“受信用保護(hù)債券質(zhì)押式回購(gòu)”業(yè)務(wù)，開(kāi)啟了將AA+公募債券納入中國(guó)結(jié)算質(zhì)押庫(kù)并開(kāi)展質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)的先河。作為“受信用保護(hù)債券質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)”中的正回購(gòu)方/信用保護(hù)買(mǎi)方/債券持有人，興銀基金開(kāi)創(chuàng)了上交所該業(yè)務(wù)模式的業(yè)內(nèi)首例，同時(shí)也拓寬了行業(yè)質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)的開(kāi)展面，助力了機(jī)構(gòu)投資性價(jià)比的提高和總體投資回報(bào)的提升。

支撐上述榮譽(yù)和業(yè)績(jī)的，是專(zhuān)業(yè)、成熟的固收投研團(tuán)隊(duì)。團(tuán)隊(duì)中大部分基金經(jīng)理均有10年及以上的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，且與業(yè)內(nèi)專(zhuān)業(yè)研究團(tuán)隊(duì)建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，在信用數(shù)據(jù)搜集、實(shí)地調(diào)研、要素追蹤方面形成較為明顯的優(yōu)勢(shì)。

業(yè)績(jī)亮眼，權(quán)益投資演繹“黑馬”突圍

2021年的股市跌宕起伏，個(gè)股分化加劇，風(fēng)格輪動(dòng)加快，但興銀基金的權(quán)益投資團(tuán)隊(duì)卻敏銳地把握住了其中機(jī)會(huì)，成為權(quán)益投資市場(chǎng)上令人矚目的“黑馬”。

據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月31日，興銀基金旗下所有權(quán)益類(lèi)基金均在今年獲得了正收益，其中1/4的權(quán)益基金在年內(nèi)收益率超35%，分別為興銀科技增長(zhǎng)1個(gè)月滾動(dòng)持有、興銀鼎新和興銀策略智選，另興銀研究精選、興銀景氣優(yōu)選、興銀豐盈、興銀先鋒成長(zhǎng)等多只基金年內(nèi)收益率超10%。

在混合基金方面，以興銀科技增長(zhǎng)1個(gè)月滾動(dòng)持有A為例，該基金成立于2021年2月18日，由公司投資總監(jiān)楊坤和科技投資獵手張世略共同掌舵，充分體現(xiàn)了資深經(jīng)驗(yàn)與專(zhuān)業(yè)深研的結(jié)合。作為一只建倉(cāng)在今年年初3600點(diǎn)高位的產(chǎn)品，截至2021年8月27日，該基金跑出逆市黑馬勢(shì)頭，成立以來(lái)漲幅高達(dá)39.11%，同期同類(lèi)型產(chǎn)品均值為-3.15%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)漲跌幅為-6.12%，同期滬深300下跌16.32%。

在固收+方面，興銀基金有實(shí)力派基金經(jīng)理袁作棟坐鎮(zhèn)，他擁有“險(xiǎn)資+產(chǎn)業(yè)“的雙重硬核背景。袁作棟注重通過(guò)投資高景氣度方向和良好的個(gè)股選擇獲取投資收益，并通過(guò)均衡配置和高性價(jià)比資產(chǎn)控制凈值回撤，截至2021年8月25日，由他管理的固收+產(chǎn)品興銀豐運(yùn)穩(wěn)益回報(bào)(A類(lèi)009205 C類(lèi)009206)A累計(jì)收益率21.48%，最大回撤僅有4.69%。這只偏債混合基金在配置上著重挖掘目前市場(chǎng)預(yù)期較低的優(yōu)質(zhì)中小公司以及價(jià)格低和轉(zhuǎn)股溢價(jià)率低的雙低轉(zhuǎn)債，進(jìn)而做到1+1>2，震蕩市場(chǎng)攻守兼?zhèn)洹?jù)悉，今年第四季度，袁作棟將推出一款重磅一年持有期固收+產(chǎn)品，該產(chǎn)品同時(shí)也是興業(yè)銀行下半年“恒心計(jì)劃”的重點(diǎn)主推。

隨著公募基金行業(yè)的發(fā)展，權(quán)益投資能力已然成為行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)核心力，而亮眼的投資成績(jī)則是投資能力的最好佐證。

興銀基金秉承投研一體化的理念，打造出一支投研視野立體化、核心能力特色化、投資人員風(fēng)格化的權(quán)益投研團(tuán)隊(duì)。團(tuán)隊(duì)骨干均具有10年以上證券和基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，權(quán)益研究團(tuán)隊(duì)共12人，下分大消費(fèi)、成長(zhǎng)、中游制造、金融周期四大板塊方向，每個(gè)方向均配置2名資深研究員，以深入的企業(yè)基本面分析為立足點(diǎn)，挑選高質(zhì)量的證券，把握市場(chǎng)中長(zhǎng)期脈絡(luò)。

其中，興銀基金研究發(fā)展部總經(jīng)理王絲語(yǔ)，曾經(jīng)是新財(cái)富最佳分析師。王絲語(yǔ)擅長(zhǎng)自上而下、自下而上和中觀相結(jié)合的研究方法，截至2021年8月27日，由她掌舵的興銀研究精選A年內(nèi)收益率21.71%，自2020年7月29日成立以來(lái)的漲幅達(dá)到38.57%，所有階段性漲幅均位居同類(lèi)型產(chǎn)品的前列，遠(yuǎn)超同類(lèi)平均漲幅(23.10%)。

通過(guò)“研究員優(yōu)選行業(yè)個(gè)股+基金經(jīng)理組合管理+組合動(dòng)態(tài)跟蹤調(diào)整”策略，興銀基金的權(quán)益投資通過(guò)過(guò)往三年的積累，正迎來(lái)全面開(kāi)花時(shí)代，盡管2018年和2021年第一季度整個(gè)市場(chǎng)發(fā)生較大波動(dòng)，但興銀基金的權(quán)益產(chǎn)品依舊歷久彌香，截至今年7月30日，旗下權(quán)益公募基金平均收益率15.19%，同類(lèi)可比產(chǎn)品平均市場(chǎng)排名位于前16%，給投資者交上了一份滿意的答卷。

鍛造精品，指數(shù)量化快速崛起

三大業(yè)務(wù)，全面布局，在2020年年中，興銀基金著手發(fā)展指數(shù)與量化業(yè)務(wù)。興銀的指數(shù)量化投研團(tuán)隊(duì)堅(jiān)持做精品指數(shù)，通過(guò)優(yōu)中選優(yōu)的理念，希望傳遞更適合普通投資者的投資理念和方法。例如，2021年年中，興銀基金拿下了首批場(chǎng)外雙創(chuàng)50指數(shù)基金的批文，為A股科技賽道投資再添新利器。興銀雙創(chuàng)50指數(shù)基金已經(jīng)于7月上旬發(fā)行，投資者無(wú)需證券賬戶即可享受雙創(chuàng)紅利，為場(chǎng)外投資者提供了便利工具。

從布局來(lái)看，興銀基金指數(shù)量化團(tuán)隊(duì)致力于布局具有特色的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，在指數(shù)圖譜中重點(diǎn)關(guān)注寬基、主題、行業(yè)、大產(chǎn)業(yè)等熱點(diǎn)和重點(diǎn)，預(yù)期將形成寬基系系列、滬港深系列、雙創(chuàng)系列、行業(yè)主題系列等幾大特色系列產(chǎn)品。在寬基方面，公司基于中證500指數(shù)的估值分位較低以及未來(lái)發(fā)展?jié)摿^大等原因，于2021年3月成立了興銀中證500指數(shù)增強(qiáng)基金，截至2021年9月1日，該基金取得了21%的回報(bào)(以A份額為例)，位列同類(lèi)前15%，同期同類(lèi)產(chǎn)品平均回報(bào)僅為2.27%。在行業(yè)主題方面，興銀基金看好新能源車(chē)電池行業(yè)的長(zhǎng)坡厚雪以及發(fā)展前景廣闊，推出了國(guó)證新能源車(chē)電池ETF，提供一鍵打包新能源車(chē)行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭的投資之選。

后續(xù)，興銀基金還將秉承優(yōu)中選優(yōu)的理念，以投資邏輯為基礎(chǔ)，以量化工具為手段，精心挑選具有代表性的優(yōu)秀標(biāo)的指數(shù)，開(kāi)發(fā)布局ETF產(chǎn)品，為投資者提供優(yōu)質(zhì)的長(zhǎng)期資產(chǎn)配置工具和中短期交易工具。

回顧將近八年的發(fā)展歷程，興銀基金是一家深諳“功守道”的公募基金公司。自2013年成立以來(lái)，無(wú)論市場(chǎng)如何牛熊變幻，興銀基金都一直堅(jiān)守初心，踐行價(jià)值投資，秉承“真誠(chéng)服務(wù)，共同興業(yè)”的公司使命。