五年前,阿里一年的收入比不上騰訊一個(gè)季度的收入。
2011年,阿里巴巴全年總收入64億,淘寶剛扭虧為盈。而2011年的騰訊,Q4營(yíng)收就達(dá)到79億,全年?duì)I收284億,當(dāng)年利潤(rùn)超百億。
曾經(jīng)完全不在一個(gè)量級(jí)的兩家公司,如今成了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的唯二兩巨頭 —— 市值雙超3000億美金(≈2萬億人民幣)。
阿里昨晚(5月18日)發(fā)了華麗麗的2017財(cái)年財(cái)報(bào),騰訊前兩天也剛剛發(fā)布了同樣亮眼的一季報(bào)。
去年8月,阿里、騰訊市值雙雙超過“宇宙第一大行”工商銀行,9月,再超中國(guó)移動(dòng),成為亞洲最大市值兩巨頭。
這是個(gè)標(biāo)志性事件,因?yàn)槟菚r(shí)候這兩家的總營(yíng)收加起來,還沒有工商銀行的凈利潤(rùn)多。但是資本市場(chǎng)已經(jīng)看透了他們“互聯(lián)網(wǎng)印鈔機(jī)”的本質(zhì)。
今年兩家公司先后跨過3000億美元后,業(yè)績(jī)上咬得也挺緊,騰訊2016年?duì)I收1519億元,凈利潤(rùn)414億元。今年一季度繼續(xù)飆高50%以上;阿里剛發(fā)布的2017年財(cái)報(bào)營(yíng)收1583億元,今年一季度增速達(dá)60%,全年凈利潤(rùn)579億元。(財(cái)報(bào)區(qū)間不同,阿里是2016年二季度-2017年一季度業(yè)績(jī)。)
3000億美元市值之峰處,騰訊保持增長(zhǎng)穩(wěn),阿里超車勢(shì)頭勁,相遇之際,雙方戰(zhàn)斗力幾何?
阿里:生態(tài)經(jīng)濟(jì)體
馬云去年說:“2017年開始,阿里巴巴將不再提電子商務(wù)這個(gè)說法,因?yàn)檫@只是一個(gè)“擺渡的船”,然后拋出來五個(gè)詞:“新零售、新制造、新金融、新技術(shù)、新能源”。
有些人不服,是因?yàn)闆]理解馬教主的潛臺(tái)詞:未來的商業(yè)規(guī)則,我定。
2016年第二季度財(cái)報(bào)發(fā)布時(shí),阿里首次分列四大板塊:核心電商、云計(jì)算、數(shù)字媒體及娛樂、創(chuàng)新項(xiàng)目及其他。
(圖片來自好奇心日?qǐng)?bào))
雖然到2016年底,電商占比仍高達(dá)86%,但其他業(yè)務(wù)開始發(fā)飆。比如阿里云,連續(xù)第8個(gè)季度營(yíng)收保持三位數(shù)增幅。全年收入67億元。
到去年四季度,阿里云已完成對(duì)世界主要市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施覆蓋。
德意志銀行預(yù)計(jì):到2020年,云計(jì)算收入將超千億,占據(jù)阿里總體收入的27%。
菜鳥網(wǎng)絡(luò)到去年底日均投遞包裹5700萬個(gè),并開始布局海外。這不是純物流設(shè)施布局,而是與計(jì)算能力結(jié)合、提前匹配需求的投送能力。
EWTP戰(zhàn)略在2016年提出之后,接連進(jìn)入G20公報(bào)和聯(lián)合國(guó)議題。“國(guó)際版淘寶”速賣通,今年4月全球買家破1億。
大文娛方面,從阿里影業(yè)、優(yōu)酷土豆到UC,快速布局,全年也錄得接近300%的收入增速,全年達(dá)39億元。并且發(fā)揮出與商業(yè)消費(fèi)的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。
對(duì)于聚焦商業(yè)的阿里,這部分可以說是打通了C端用戶的另一片天地。
與阿里無縫對(duì)接的螞蟻金服,估值已上600億美元。
而且阿里開始延伸到上游實(shí)體:2015年開始,阿里和富士康聯(lián)合發(fā)起“淘富成真”,開放富士康世界級(jí)的設(shè)計(jì)、研發(fā)、專利、供應(yīng)鏈、智造等能力,阿里云的云計(jì)算平臺(tái)和大數(shù)據(jù)處理能力,阿里電商天貓?zhí)詫毜钠脚_(tái)能力,同時(shí)引入銀杏谷資本、云鋒基金、豬八戒網(wǎng)、洛可可等企業(yè)為創(chuàng)業(yè)者提供全鏈路創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務(wù)。
林林總總,不離其宗。在全球傳統(tǒng)貿(mào)易低迷無解的環(huán)境下,阿里在構(gòu)建一個(gè)創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)體,并憑借逾3萬億元的交易額成為全球第一大零售體,即將成為全球第20大經(jīng)濟(jì)體。
這個(gè)生態(tài)就是:上連云端,下接物流,中間完成所有商業(yè)的信息流、物流、資金流的智能匹配。
說白了,就是叫別人好好來他這兒做生意。
騰訊:神器經(jīng)濟(jì)學(xué)
騰訊的玩法是另一個(gè)路子。
欲練神功,先造神器,然后瘋狂變現(xiàn)。
神器的首選目標(biāo):通用型社交工具?;ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代用戶年度最高的產(chǎn)品。
這也決定了騰訊的2C模式:從產(chǎn)品到盈利,都基于個(gè)人用戶。
于是先有了QQ,現(xiàn)在8億多用戶;后有了微信,如今有9億多用戶。
2012年之前的騰訊,本來沒有被這么看好,因?yàn)閱螒{QQ還不算拿到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的通行證。當(dāng)時(shí)微博正火。
但是朋友圈在2012年突然刷遍了手機(jī)屏幕。這一刷,刷出了騰訊的移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代。微信不但占領(lǐng)了移動(dòng)社交,而且由于社交衍生出來的高頻刷屏,它又搶占了移動(dòng)端信息流,成了移動(dòng)端事實(shí)上的瀏覽器。
緊接著,微信支付,讓“獨(dú)孤求敗”的支付寶也感覺到了頭大。
騰訊是一流的產(chǎn)品家。神器在手,用戶就有。
全國(guó)最多最活躍的用戶,是騰訊一切溢價(jià)和想象空間的來源。
盈利上,騰訊的大頭,始終是游戲。從PC時(shí)代,到手機(jī)時(shí)代,矢志不渝。
2016年網(wǎng)游收入占比近半但還未過半,到2017年一季度,網(wǎng)游收入占比近55%。利潤(rùn)上,就更是絕對(duì)支柱。
此外,就是與高頻瀏覽相關(guān)的廣告和收費(fèi)業(yè)務(wù)(影視文娛)。
(圖片來自好奇心日?qǐng)?bào))
誰叫我用戶多,誰叫我高頻?基本上是插木成林的狀態(tài)。
這也成為騰訊的路徑依賴:標(biāo)配神器+用戶變現(xiàn)。變現(xiàn)模式,游戲?yàn)橥酢?/p>
不過今年一季度,騰訊也強(qiáng)調(diào)了在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之外的拓展,包括人工智能、AI云服務(wù)和全球化布局。
“騰訊云正式開放硅谷數(shù)據(jù)中心,并宣布將于年內(nèi)陸續(xù)新增德國(guó)法蘭克福、韓國(guó)首爾、印度孟買、俄羅斯莫斯科等4大海外數(shù)據(jù)中心,同時(shí)還將完成美國(guó)硅谷和香港數(shù)據(jù)中心的擴(kuò)建,以進(jìn)一步滿足區(qū)內(nèi)客戶對(duì)云計(jì)算服務(wù)的增長(zhǎng)需求。”
一季度騰訊包含支付和云服務(wù)在內(nèi)的“其他業(yè)務(wù)收入”達(dá)到76億元,首次超過網(wǎng)絡(luò)廣告,但仍不及網(wǎng)絡(luò)和社交廣告合計(jì)值。
由此可得騰訊的主干模式:神器→海量用戶→玩游戲→順便收廣告→衍生支付、云服務(wù)。
兩巨頭的未來
兩個(gè)巨頭今天很風(fēng)光,活過來都不容易。
阿里一開始就高舉高打,“讓天下沒有難做的生意”,就像要解放全人類一樣,到處碰釘子,天天打雞血。
騰訊心思小得多,就想做個(gè)網(wǎng)絡(luò)尋呼機(jī),攢了點(diǎn)用戶就想100萬賣掉,結(jié)果新浪不要,雷軍不見,深圳電信局只出60萬。
其實(shí)阿里在起點(diǎn)上還是要難得多。一開始就想建設(shè)一個(gè)新世界,還要把商家忽悠進(jìn)來做生意,相對(duì)于社交,生意是低頻的,建設(shè)和獲得認(rèn)可的難度太大。
QQ畢竟還有快速上量的用戶需求,病毒式擴(kuò)散到全網(wǎng)。
2005年,阿里巴巴前CEO衛(wèi)哲和馬云聊天時(shí)吐槽:
咱阿里2萬人,一年利潤(rùn)不如騰訊一季度,有點(diǎn)郁悶。我們也不笨也很努力,為什么他們像賣白粉,我們像賣面粉?
馬云說:
你不要著急,85后這時(shí)還在玩游戲,再過幾年他們就有消費(fèi)能力,就需要我們的服務(wù)了。
直到2011年,從業(yè)績(jī)看,阿里還是比騰訊弱得多。淘寶剛扭虧為盈,阿里全年總收入64億,握有海量QQ用戶的騰訊全年總收入已達(dá)到284億,僅Q4即達(dá)到79億,全年凈利潤(rùn)幾乎是阿里營(yíng)收的兩倍。
5年之后的今天,阿里從營(yíng)收、凈利潤(rùn)、現(xiàn)金流,開始趕超騰訊。
可怕的生態(tài),可怕的速度。
過去這5年,阿里和騰訊一邊各走各路,一邊互相滲透,大多以失敗告終。
微信支付貌似對(duì)支付寶構(gòu)成挑戰(zhàn),但支付本身,和全鏈條的金融體系并不是一回事。也就是支付入口,不代表金融服務(wù)能力。
這個(gè)馬云也想通了:
微信紅包一夜之間起來,確實(shí)一度“打得我們滿地找牙”,不過冷靜下來想,社交媒體幫助我們實(shí)現(xiàn)我們的使命,但是大數(shù)據(jù)、云計(jì)算,未來三十年四十年,幾乎所有的企業(yè),大大小小的企業(yè),必須上云,必須要有計(jì)算,必須要有數(shù)據(jù)。心里的定力知道,這是我們的選擇。
實(shí)際上從起點(diǎn)看,兩家走的路,就不一樣。甚至恰恰相反。
阿里:由商業(yè)而產(chǎn)品
阿里是為商業(yè)而生,這基因是娘胎里帶的。
從商業(yè)需求出發(fā),開發(fā)產(chǎn)品。市場(chǎng)空間是一開始就看到的,但用什么樣的產(chǎn)品來滿足市場(chǎng),花了好多年工夫,從黃頁,到淘寶,再到天貓,到海外。
商家需要金融,就扛著風(fēng)險(xiǎn)搞支付寶;商家需要效率和精準(zhǔn),就死命攻下云計(jì)算。
直到現(xiàn)在,還是以“履帶式前進(jìn)”的方式不斷延伸。
延伸的是服務(wù)能力。
騰訊:由產(chǎn)品而商業(yè)
騰訊的產(chǎn)品基因也是娘胎里帶的。
他布局的主線是研發(fā)爆款社交工具,多團(tuán)隊(duì)并進(jìn),成功者作為核心產(chǎn)品。以至于罕見地從自己企業(yè)里培育出殺死自己的東西,恐怖的基因。
有了產(chǎn)品和用戶之后,騰訊才去想商業(yè),也就是怎么變現(xiàn)的問題。一句話,試唄。種菜不行,空間沒用,微博雞肋,電商不好玩,最后還是游戲靠譜、暴利。
真的,騰訊這幾年拿刀砍自己的果斷程度超過任何一家,不盈利、沒前景,一個(gè)字:砍!
騰訊延伸的是變現(xiàn)能力。
當(dāng)然,游戲也需要開發(fā),恰恰騰訊也培養(yǎng)出了一群能征善戰(zhàn)的游戲開發(fā)團(tuán)隊(duì)。
那么問題來了:試問今日之域中,竟是誰家之天下?
從兩家面臨的問題說起
阿里面臨的最大問題:用戶基數(shù)低、不夠高頻。
騰訊面臨的最大問題:用戶已飽和、頻率觸頂。
對(duì)你沒看錯(cuò),太多太少,都是問題。
阿里的問題屬于現(xiàn)在,騰訊的問題在于未來。
對(duì)阿里來說:市場(chǎng)空間夠大,而且更大,你怎么去填滿它。
對(duì)騰訊來說:用戶數(shù)已是第一,一旦觸頂,靠什么做增量?
從市場(chǎng)空間看,阿里平臺(tái)2017財(cái)年直奔4萬億交易額,馬云給2019年畫的餅是1萬億美元,給未來20年畫的餅是:構(gòu)建世界第五大經(jīng)濟(jì)體,服務(wù)全球20億消費(fèi)者,創(chuàng)造1億就業(yè)機(jī)會(huì),幫助1000萬家企業(yè)盈利。
阿里截止2017一季度末有5.07億月活用戶數(shù)。這是與騰訊最大的差距:
不夠多,不夠高頻。
面對(duì)這么大的市場(chǎng)空間,現(xiàn)在的用戶數(shù)和消費(fèi)頻次,是有待提升的,而且有提升空間。前提是服務(wù)能越來越好。
對(duì)騰訊來說,面臨的問題恰恰是用戶數(shù)已經(jīng)快到頂。因?yàn)轵v訊的商業(yè)基礎(chǔ)來自于神器用戶數(shù)和刷屏率。
一旦這兩項(xiàng)觸頂,騰訊所追求的變現(xiàn)能力延伸,會(huì)受到天花板的壓制。因?yàn)橹袊?guó)智能手機(jī)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的用戶總數(shù),已經(jīng)接近觸頂。
2017年一季度:
QQ月活躍賬戶數(shù)達(dá)到8.61億,比去年同期下降2%。
微信和WeChat的合并月活躍賬戶數(shù)達(dá)到9.38億,比去年同期增長(zhǎng)23%。
舉例騰訊最大的兩塊盈利:網(wǎng)絡(luò)游戲和廣告。
2016年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)規(guī)模:1682億元,同比增速首次低于20%(2015年增速為23%);
2016年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)廣告市場(chǎng)規(guī)模:2295億元,同比增速21%(2015年增速為36%)。
數(shù)據(jù)可見:市場(chǎng)總的空間,就是這么大(二者相加<4000億)。
在用戶數(shù)紅利觸頂?shù)臅r(shí)候,市場(chǎng)總?cè)萘康臄U(kuò)張速度也在放緩。騰訊很難把未來的希望寄托在用戶數(shù)增長(zhǎng)上(目前騰訊已占中國(guó)網(wǎng)游市場(chǎng)的半壁江山,是全球第一大網(wǎng)游商)。必須有增量業(yè)務(wù)。
廣告市場(chǎng),騰訊仍有搶占存量市場(chǎng)的能力,但總的空間不會(huì)驟變。
國(guó)際化,目前來看,阿里更強(qiáng)一籌,關(guān)鍵是有與自身業(yè)務(wù)相匹配的資源和需求;
騰訊的《王者榮耀》,在海外也有部分收益,但核心產(chǎn)品社交神器在海外仍擴(kuò)張乏力。
而且目前騰訊的盈利支柱游戲業(yè)務(wù),騰訊作為游戲分發(fā)渠道霸主地位不會(huì)動(dòng)搖,但開發(fā)端則有不確定性。
另外,騰訊游戲業(yè)務(wù)對(duì)《王者榮耀》單款的依賴,太高了。雖然氣死網(wǎng)易,但是自己也不踏實(shí)。
對(duì)商業(yè)來說,基礎(chǔ)設(shè)施一旦鋪好,企業(yè)不會(huì)輕易走掉,只會(huì)因?yàn)橘Q(mào)易便利化而不斷聚集。目前全球價(jià)值品牌的75%已經(jīng)入駐阿里平臺(tái)。
中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的兩巨頭,分別走著不同的路。從未來角度看,阿里的空間是大于騰訊的。
但用戶數(shù)觸頂會(huì)否直接拖累變現(xiàn)能力,是一個(gè)不好說的事情。畢竟騰訊也是一家屢創(chuàng)神跡的企業(yè)。
尤其微信目前的潛力并未全釋放出來,雖然它負(fù)載的東西已經(jīng)不少。通過小程序構(gòu)建一個(gè)底層應(yīng)用入口的試驗(yàn)正在進(jìn)行時(shí)。
能否成功?不確定。
不確定,也是互聯(lián)網(wǎng)的魅力。
來源:虎嗅網(wǎng)
原標(biāo)題:相遇3000億美金之巔,阿里騰訊戰(zhàn)力與血值幾何?
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責(zé)任編輯:海凡
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