隨著比特幣啟動(dòng)隔離驗(yàn)證和區(qū)塊容量擴(kuò)容消息帶來的新一波暴漲行情,再加上席卷全球的勒索病毒點(diǎn)名只接受比特幣“贖金”,比特幣又一次進(jìn)入大眾視野。
這一次,和前幾次一樣,我們?cè)俅我娮C比特幣作為一種數(shù)字資產(chǎn)的巨大波動(dòng),只是,這一次是暴漲。
OKcoin幣行數(shù)據(jù)顯示,2016年12月31日,比特幣收盤價(jià)為6791.82元人民幣,截至2017年6月11日,比特幣收盤價(jià)為20600元,漲幅高達(dá)203.31%,簡(jiǎn)直秒殺其他一切可投資資產(chǎn)。
早在2013年12月,五部委出臺(tái)的《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》中就明確把比特幣界定為一種數(shù)字資產(chǎn)。對(duì)于這種可以合法交易的數(shù)字資產(chǎn),我們有必要多一點(diǎn)了解。
比特幣簡(jiǎn)史
比特幣(英語:Bitcoin,簡(jiǎn)寫:BTC,“貨幣”符號(hào):?,ISO 4217標(biāo)準(zhǔn)貨幣代碼:XBT),并非一種法定貨幣,而是一種基于區(qū)塊鏈技術(shù)的加密數(shù)字資產(chǎn)。在特定情境下,比特幣可以用于支付交易,比如微軟、戴爾、新蛋網(wǎng)等企業(yè)均接受比特幣支付,日本的一些商店也接受比特幣支付,但在我國境內(nèi),比特幣被界定為一種數(shù)字資產(chǎn),不可替代法幣用于支付。不過,真有支付需求的話,可以選擇在比特幣交易所將比特幣兌換成人民幣。
2008年,一個(gè)化名為中本聰(Satoshi Nakamoto )的人首次提出比特幣的概念。2009年1月3日,第一批50個(gè)比特幣隨著創(chuàng)世區(qū)塊的誕生而被“發(fā)行”出來。但在此之后,比特幣并未引起關(guān)注,也未與現(xiàn)實(shí)世界產(chǎn)生關(guān)聯(lián)。
2010年5月,美國的一個(gè)小伙伴用10000枚比特幣交換了價(jià)值25美元的披薩,比特幣第一次與現(xiàn)實(shí)世界中的法幣產(chǎn)生了匯率,即1個(gè)比特幣等于0.25美分,以當(dāng)時(shí)人民幣兌美元匯率計(jì)算,一個(gè)比特幣約合1分7厘人民幣。之后的每年這一天,都有人想起這個(gè)倒霉蛋(按照現(xiàn)在的市價(jià),10000個(gè)比特幣價(jià)值接近2億元人民幣),這一天被稱作比特幣披薩日。
自2013年開始,隨著比特幣價(jià)格的暴漲,比特幣交易日益活躍,世界主要國家開始先后承認(rèn)比特幣作為一種可交易數(shù)字商品的合法地位。
2013年12月,中國人民銀行等五部委出臺(tái)《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》,明確提出:
從性質(zhì)上看,比特幣應(yīng)當(dāng)是一種特定的虛擬商品,不具有與貨幣等同的法律地位,不能且不應(yīng)作為貨幣在市場(chǎng)上流通使用。
相當(dāng)于承認(rèn)了比特幣作為一種虛擬商品的合法性。自此之后,比特幣作為一種投資品,屢次上演價(jià)格過山車,也吸引了一大批高風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者(參見圖1)。
在全球比特幣交易中,中國投資者是一支不容忽視的力量。數(shù)據(jù)顯示,2016年我國比特幣年交易額達(dá)到4.5萬億元,占全球比特幣交易總量的90%以上,據(jù)說,其中也有中國大媽的貢獻(xiàn)。
投資價(jià)值分析
很多人把比特幣投資與股票投資相類比,其實(shí),與股票相比,比特幣的波動(dòng)性顯然要大得多,一個(gè)主要的原因是比特幣沒有價(jià)格錨。
股票價(jià)格雖然波動(dòng)很大,但根本上受制于背后上市公司業(yè)績(jī),比特幣卻沒有這樣的錨定,其價(jià)值根本上取決于投資人的共識(shí),極易受到情緒、政策等因素影響,暴漲暴跌。下面,詳細(xì)解析一下影響比特幣投資價(jià)值的正、負(fù)面因素。
(一)支撐比特幣價(jià)值的正面因素
1、總量固定。比特幣總量固定,沒有通脹風(fēng)險(xiǎn),一直是支持者和長(zhǎng)期看漲者津津樂道的理由。根據(jù)比特幣的發(fā)行規(guī)則,每個(gè)新增區(qū)塊可以發(fā)行的比特幣數(shù)量,平均每四年減半一次,開始四年每個(gè)區(qū)塊50個(gè)幣,之后25個(gè)幣,依次遞減。這樣算下來,比特幣總量為2100萬。只要發(fā)行規(guī)則不改變,比特幣的數(shù)量就不能突破這個(gè)上限。
2、市場(chǎng)參與者的增多。區(qū)塊鏈的安全性從根本上取決于算力的多寡,參與人越多,算力越大,便不易受到攻擊,安全性就高。比特幣作為虛擬貨幣的領(lǐng)頭羊,投資者越來越多,2016年全球交易量超過7000億美元。參與者的增多推動(dòng)價(jià)格的上漲,價(jià)格的上漲一方面激勵(lì)了挖礦的礦工,另一方面也吸引更多的投資者進(jìn)入,各類支付場(chǎng)景也越來越愿意接受比特幣作為一種新的支付手段(在國內(nèi)是不允許的)。
由于比特幣交易的去中心化、地址匿名性和單一用戶可以生成很多的地址,所以要判斷比特幣實(shí)際用戶數(shù)是個(gè)不可能完成的任務(wù),但之前英國劍橋大學(xué)的一項(xiàng)數(shù)字貨幣研究報(bào)告顯示,“截至2016年,大約有290萬至580萬的獨(dú)立用戶正在使用一個(gè)比特幣錢包”。當(dāng)然,也有說法認(rèn)為當(dāng)前比特幣的全球炒家數(shù)量已經(jīng)超過千萬,只不過也是一種粗略估算。
3、政府的認(rèn)可。作為一種虛擬產(chǎn)品,與現(xiàn)實(shí)世界的和解是虛擬貨幣持續(xù)存在并發(fā)展壯大的最根本訴求,所幸的是,比特幣先后得到了主要國家的認(rèn)可(參見圖2)。
(二)影響比特幣價(jià)值的負(fù)面因素
1、交易處理能力限制。每個(gè)區(qū)塊大小被限定在1M,每個(gè)交易大約250字節(jié),所以每個(gè)區(qū)塊最多容納4000個(gè)交易。由于每個(gè)被認(rèn)可的區(qū)塊平均產(chǎn)生時(shí)間為10分鐘,意味著每秒鐘只能處理7個(gè)交易。而隨著區(qū)塊鏈交易的火爆,很多交易不得不排隊(duì)等待被寫進(jìn)比特幣區(qū)塊鏈。交易處理能力的限制反過來也會(huì)影響比特幣作為一種數(shù)字貨幣的適用范圍和場(chǎng)景。不過,一個(gè)好消息是,比特幣社區(qū)已經(jīng)高比例通過了隔離驗(yàn)證協(xié)議,大大緩解交易能力制約,也刺激了此次比特幣的大漲。
2、底層密碼算法可能被攻破。比特幣選擇的哈希函數(shù)具有碰撞阻力(如果無法找到兩個(gè)值,x和y,x不等于y,而H(x)=H(y),則稱哈希函數(shù)H具有碰撞阻力),但盡管概率極低,并不代表不存在碰撞,世界上沒有哈希函數(shù)具有真正的防碰撞特性。而一旦哈希函數(shù)被攻破,意味著整個(gè)比特幣的安全性將受到根本性威脅,屆時(shí),比特幣可能一文不值。其實(shí),僅僅這種憂慮本身,就會(huì)影響人們對(duì)于比特幣的信心。而修復(fù)這一問題涉及的底層協(xié)議更新,又會(huì)帶來比特幣區(qū)塊鏈分叉的問題。
3、虛擬幣的競(jìng)爭(zhēng)。針對(duì)比特幣底層協(xié)議的缺陷,一些組織做了針對(duì)性修改,從而推出了競(jìng)爭(zhēng)幣,以萊特幣(Litecoin,簡(jiǎn)寫:LTC,貨幣符號(hào):?)為典型代表,交易活躍度一直居于虛擬幣的亞軍,國內(nèi)火幣網(wǎng)、OKCoin幣行等主流比特幣交易所也都支持萊特幣交易。此外,還有大量的山寨幣,直接COPY比特幣的底層協(xié)議而來。由于單枚比特幣已經(jīng)接近于2萬元人民幣的高位,很多虛擬幣投資者紛紛選擇競(jìng)爭(zhēng)幣投資,先上車再說。
以萊特幣為例,截止2017年6月7日,OKCoin幣行收盤價(jià)為195.8元人民幣,2016年12月31日的收盤價(jià)為30.67元,漲幅高達(dá)538.41%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過比特幣漲幅。
前景與風(fēng)險(xiǎn)提示
關(guān)于比特幣價(jià)格預(yù)測(cè)有很多,一些狂熱的支持者喊出了“天價(jià)論”,比如著名的“一枚比特幣換北京一套別墅”;還有很多人則對(duì)比特幣目前的高價(jià)位非常謹(jǐn)慎。
考慮到預(yù)測(cè)股價(jià)的磚家總是被花式打臉,筆者不會(huì)以身犯險(xiǎn)。但考慮到絕大多數(shù)的人,在投機(jī)性交易中總是難免做韭菜的命,在這里還是想潑點(diǎn)冷水。
2015年A股牛熊轉(zhuǎn)換過程中有過崩盤經(jīng)驗(yàn)的人,仔細(xì)回憶下那種鈍痛、無力、苦悶;沒有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的人,我們來重溫一個(gè)故事——郁金香泡沫。
16世紀(jì)中期,郁金香從土耳其被引入西歐,不久,人們開始對(duì)這種植物產(chǎn)生了狂熱。到17世紀(jì)初期,一些珍品賣到了不同尋常的高價(jià),17世紀(jì)30年代初期,這一時(shí)尚導(dǎo)致了一場(chǎng)經(jīng)典的投機(jī)狂熱,大家預(yù)測(cè)郁金香價(jià)格還會(huì)漲、一直漲,越來越多人進(jìn)入,價(jià)格越來越高,1637年2月,一株名為“永遠(yuǎn)的奧古斯都”的郁金香售價(jià)高達(dá)6700荷蘭盾,這筆錢足以買下阿姆斯特丹運(yùn)河邊的一幢豪宅,而當(dāng)時(shí)荷蘭人的平均年收入只有150荷蘭盾。然后,這場(chǎng)泡沫就崩盤了,千百萬人傾家蕩產(chǎn)。
最后,對(duì)于社會(huì)中層出不窮的各種山寨幣,希望大家都敬而遠(yuǎn)之,要抵擋住“現(xiàn)在入場(chǎng)是處于某某幣項(xiàng)目的初期,是機(jī)會(huì)最好的時(shí)期,相當(dāng)于買原始股,你說賺不賺錢”的誘惑。作為虛擬的數(shù)字資產(chǎn),若沒有得到政府直接或間接的認(rèn)可,是沒有投資價(jià)值的。
恒星幣、萬福幣、中華幣,百川幣、維卡幣、郵幣卡、珍寶幣、五行幣等等,已被警方明確確認(rèn)為虛擬幣傳銷案,涉嫌非法集資等犯罪行為,這些都是前車之鑒。
【本文為專欄作者授權(quán)投資界發(fā)表,文章版權(quán)歸原作者所有。文章系作者個(gè)人觀點(diǎn),不代表投資界立場(chǎng),轉(zhuǎn)載請(qǐng)聯(lián)系原作者獲得授權(quán)。有任何疑問都請(qǐng)聯(lián)系(editor@ zero2ipo.com.cn)】
責(zé)任編輯:金林舒
- 比特幣在我國被禁 地下交易卻激增 它的風(fēng)險(xiǎn)你知道嗎?2017-11-13
- 比特幣危機(jī)!卡巴斯基實(shí)驗(yàn)室發(fā)現(xiàn)一種偷竊虛擬貨幣的木馬病毒2017-11-03
- 比特幣價(jià)格繼續(xù)大幅上漲 總市值突破1000億美元2017-10-31
- 網(wǎng)上拋售“礦機(jī)”別買 產(chǎn)品質(zhì)量和售后服務(wù)沒保障2017-10-17
- 比特幣是泡沫?對(duì)沖基金教父:它是一場(chǎng)騙局2017-09-20
- 北京市監(jiān)管機(jī)構(gòu)今日約談?shì)爟?nèi)比特幣交易平臺(tái)2017-09-15
- 互金協(xié)會(huì)指出:“虛擬貨幣”已成違法犯罪工具2017-09-15
- 虛擬貨幣交易平臺(tái)首家關(guān)停 比特幣中國本月底停止交易2017-09-15
- 中國互金協(xié)會(huì)提醒 警惕“虛擬貨幣”投資風(fēng)險(xiǎn)2017-09-14
- 起底比特幣場(chǎng)外交易:微信群潛行 主攻大宗交易2017-09-14
已有0人發(fā)表了評(píng)論