股權投資是個危險的游戲 業(yè)內(nèi)認為或比炒股風險還大

這兩年，股權投資的話題多了起來。“世界上最賺錢的方式是股權投資！”“股權眾籌是下一個最具潛力的行業(yè)。”這些話耳熟能詳。但實際上，這種投資風險相當大。

重金投資股權“很糾結(jié)”

一位老朋友最近告訴記者，他投資一家公司的股權，現(xiàn)在后悔了。

那是一家做新材料的企業(yè)，從公司老總的介紹來看，產(chǎn)品適銷對路，公司有一定的壟斷性，前景很不錯。這位朋友把全部積蓄200萬元全投進來，占了20%的股份。但現(xiàn)在，公司還是沒能上新三板，財務也不透明。朋友感覺老總跟他說的情況有水分，但又沒有證據(jù)。 “如果上市，翻個十幾二十倍沒有問題。但如果不能上市，這樣長期在里面也不是辦法啊。”

另一位朋友最近告訴記者，投資了250萬到一家跨境電商。創(chuàng)始人是老同學的哥哥，人很敬業(yè)，人品很好，公司越做越大。但有一天，因為稅收問題，公司突然被查封。這位朋友一周之內(nèi)，頭發(fā)掉了一大片，俗稱鬼剃頭。幸好后來公司處理了這個問題，現(xiàn)在恢復了正常。但他說自己已經(jīng)經(jīng)不起這樣的驚嚇了?，F(xiàn)在正謀劃退出。

這樣的股權投資者近兩年記者見得很多。

股權投資或比炒股風險大

新三板分層制度改革前，有很多人成立基金，專門參與新三板的定向增發(fā)。但這一年多下來，這類基金虧損的也不少。連王亞偉這樣的投資老手，也在中科招商等三板企業(yè)的投資中折損過半，黯然退出。

私人進行股權投資、天使投資的人，給予創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)家是十二萬分的信任，但很多投資者在三個方面有比較“危險的”預估：

第一：他們過高地估計了創(chuàng)業(yè)公司成功上市的比例；

第二：他們過高估計了自己的眼光，相信自己投資的企業(yè)是最好的；

第三：他們過度依賴了偶然的人緣。

企業(yè)能不能成功，很多時候其實并不是創(chuàng)業(yè)者不勤勞、不聰明、不誠實、不守法。實際上，市場機遇、上市機遇不是隨便給哪個人的，有的時候還有政策風險。

因此，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，股權投資恐怕比炒股風險還要大！

這三類企業(yè)比較可靠

據(jù)悉，股權投資，只有三類企業(yè)比較可靠：

第一是新三板的掛牌公司。新三板還是有一些門檻的，比如股權清晰、財務透明、管理規(guī)范，因此選擇這類企業(yè)進行股權投資，相對靠譜。如果處于創(chuàng)新層，又有做市商，就更加可靠。

第二類是雖然沒有掛牌新三板、或者準備IPO上市，但獲得了銀行授信的企業(yè)。

第三類是獲得了知名創(chuàng)投機構投資的公司，即便沒有上市或掛牌，可信度也比較高。專業(yè)機構有專業(yè)人士可以考察備選企業(yè)，有他們的指導，股權投資一定能大大提高勝率。

今年共有38個新三板私募基金提前清盤，但僅有一只新三板私募產(chǎn)品是正常清盤。據(jù)有關統(tǒng)計，去年二季度，由于A股市場行情好，新三板市場也是利好消息不斷，導致很多私募積極發(fā)行產(chǎn)品布局新三板，產(chǎn)品在極短時間內(nèi)發(fā)行完畢跑步入市。但是新三板投資更接近PE投資，本應設計更長的投資期限，但去年發(fā)行的這些產(chǎn)品中，兩年期到兩年半期限的產(chǎn)品卻占據(jù)了大部分比例。新三板投資基金及專戶產(chǎn)品到期風潮將在明年上半年達到高峰。

私募在發(fā)行方面也出現(xiàn)跳水。據(jù)基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)顯示，今年以“新三板”字樣備案的私募產(chǎn)品方面，截至12月5日只有277個，而這一數(shù)字在2015年為693個，今年私募發(fā)行新三板基金較去年降幅約為60%。

雖然去年投資新三板股權的很多基金都虧了，但經(jīng)過一年大跌，新三板指數(shù)已經(jīng)跌去一半多，泡沫相對大大減少，這個時候，可能反而是投資新三板股權的好時機。