世行定于8月31日發(fā)行首批人民幣結(jié)算SDR計(jì)價(jià)債券

北京（CNFIN.COM / XINHUA08.COM）--上海清算所8月26日披露的公告顯示，世界銀行（國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行）2016年第一期特別提款權(quán)（SDR）計(jì)價(jià)債券將于8月31日在中國(guó)銀行間市場(chǎng)公開發(fā)行，債券期限為3年，規(guī)模為5億SDR。

世界銀行（國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行）此前獲中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)在中國(guó)銀行間市場(chǎng)分期發(fā)行期限不超過(guò)10年，總額不超過(guò)20億SDR的債券。其中本期債券期限為3年，發(fā)行總額不超過(guò)5億SDR。債券面值為100 SDR，以平價(jià)發(fā)行，包括本金和利息在內(nèi)的所有款項(xiàng)將以人民幣支付。

本期債券簿記建檔日為8月31日，發(fā)行期間為8月31日-9月2日，起息日為9月2日。計(jì)息期間為2016年9月2日至2019年9月1日。

工商銀行為本期債券發(fā)行的聯(lián)席主承銷商和牽頭簿記管理人，匯豐銀行（中國(guó)）為本期債券的聯(lián)席主承銷商和聯(lián)席簿記管理人，國(guó)開行、建設(shè)銀行為本期債券的聯(lián)席主承銷商。

足額申購(gòu)或超募申購(gòu)情況下，申購(gòu)時(shí)間截止后，牽頭簿記管理人將本期債券的全部合規(guī)申購(gòu)單按申購(gòu)利率由低到高逐一排列，取本期債券初始發(fā)行規(guī)模對(duì)應(yīng)的申購(gòu)利率作為本期債券最終的發(fā)行利率（票面利率）。

本期債券將通過(guò)銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司（上海清算所）的記賬系統(tǒng)交付并結(jié)算。

國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行為世界銀行集團(tuán)的一部分，成立于1945年，是一家由其成員國(guó)共同擁有的國(guó)際組織。189位股東中最大的六位為美國(guó)（持有總投票權(quán)的16.63%）、日本（7.19%）、中國(guó)（4.64%）、德國(guó)（4.21%）以及法國(guó)及英國(guó)（各持有3.94%）。

標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪分別給予國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行AAA和Aaa信用評(píng)級(jí)，未被中國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)。

本期債券根據(jù)以下公式以人民幣認(rèn)購(gòu):

本期債券應(yīng)付利息根據(jù)以下公式確定:

在兌付日應(yīng)付款項(xiàng)以人民幣兌付，按如下方式確定（“兌付金額”）:

對(duì)于本期SDR債券的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，募集說(shuō)明書指出，發(fā)行人以人民幣支付本債券應(yīng)付的利息及兌付金額，因而受SDR相對(duì)于人民幣的價(jià)值波動(dòng)的直接影響，而SDR的價(jià)值與SDR貨幣籃子相對(duì)于人民幣的匯率相關(guān)，并可能劇烈波動(dòng)。SDR價(jià)值的波動(dòng)可由多種因素相互作用而引起，包括全球性或地區(qū)性的經(jīng)濟(jì)、金融、社會(huì)及政治事件，SDR的供求關(guān)系，美元及其他貨幣強(qiáng)弱，SDR貨幣籃子本質(zhì)和構(gòu)成及或成分貨幣的比重、利率的變化以及其他可預(yù)見及不可預(yù)見的事件。

國(guó)際貨幣基金組織決定自2016年10月1日起人民幣將于美元、歐元、日元及英鎊一起，作為第五種成分貨幣進(jìn)入SDR貨幣籃子。人民幣入藍(lán)對(duì)SDR匯率的影響尚不確定，并將取決于屆時(shí)的市場(chǎng)情況。

同時(shí)，債券在發(fā)行時(shí)不存在已有的交易市場(chǎng)。發(fā)行人無(wú)法保證本債券交易市場(chǎng)的活躍性和流動(dòng)性。因此投資者可能無(wú)法在成熟的二級(jí)市場(chǎng)上將其持有的本債券輕易出售，或以可以實(shí)現(xiàn)與類似產(chǎn)品可比回報(bào)的價(jià)格出售。

本債券對(duì)利率、匯率及其他市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)尤為敏感，相對(duì)傳統(tǒng)債券而言，二級(jí)市場(chǎng)可能更為有限且流動(dòng)性更差，甚至不具有流動(dòng)性，且價(jià)格可能更易波動(dòng)。流動(dòng)性的缺乏可能對(duì)本債券的市場(chǎng)價(jià)值產(chǎn)生不利影響。

投資者應(yīng)了解并可以承擔(dān)本債券可能無(wú)法隨時(shí)出售。價(jià)值不斷波動(dòng)（可能出現(xiàn)劇烈波動(dòng)）并可能因價(jià)值波動(dòng)帶來(lái)重大損失的風(fēng)險(xiǎn)。這對(duì)于無(wú)法持有本債券至到期的投資者而言尤為重要。

發(fā)行人以人民幣支付本債券的本機(jī)以及利息，如果潛在投資者的金融活動(dòng)所用的貨幣或貨幣單位并非人民幣，便會(huì)產(chǎn)生與SDR籃子成分貨幣匯率有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，包括匯率可能發(fā)生重大變化的風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)了解，在1980年以前，國(guó)際市場(chǎng)一共發(fā)行過(guò)13支SDR計(jì)價(jià)債券，累計(jì)金額僅為5.94億美元。本次世界銀行發(fā)行的SDR債券，將是1981年以來(lái)國(guó)際市場(chǎng)首支SDR計(jì)價(jià)債券，具有重大的創(chuàng)新意義。

2015年12月1日，國(guó)際貨幣基金組織宣布人民幣將于今年10月1日加入SDR，這是人民幣國(guó)際化的進(jìn)程中的一個(gè)重要里程碑。為了擴(kuò)大SDR的使用，中國(guó)人民銀行已經(jīng)發(fā)布了以SDR為報(bào)告貨幣的外匯儲(chǔ)備、國(guó)際收支和國(guó)際投資頭寸，本次發(fā)行SDR計(jì)價(jià)債券，將進(jìn)一步擴(kuò)大SDR的應(yīng)用范圍。