綠色金融結(jié)合一帶一路可能幫助中國彎道超車

“一帶一路”作為新形勢下中國向全球提供的重要公共產(chǎn)品，如果能與“綠色金融”更緊密地結(jié)合起來，將為復(fù)蘇全球經(jīng)濟(jì)、應(yīng)對氣候變化發(fā)揮積極的作用，最終塑造中國在綠色發(fā)展方面的負(fù)責(zé)任大國形象，為后發(fā)國家“彎道超車”增加了幾率。

綠色金融應(yīng)與一帶一路結(jié)合

在經(jīng)歷了業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)定“中國綠色金融發(fā)展元年”的2015年之后，“綠色金融”在2016年再次面臨著重大的發(fā)展機(jī)遇：伴隨“一帶一路”倡議的進(jìn)一步深化和落實(shí)，“綠色金融”理應(yīng)成為對外戰(zhàn)略的“潤滑劑”，改善國家形象，提升中國國家話語權(quán)，助力中國可持續(xù)發(fā)展，最終為實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興貢獻(xiàn)實(shí)質(zhì)性的推動(dòng)力量。

綠色金融的迅猛發(fā)展，為中國崛起提供“彎道超車”的可能

2015年4月，在先前綠色金融小組的基礎(chǔ)上，在中國人民銀行的領(lǐng)導(dǎo)下，中國金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)成立，成為中國歷史上首個(gè)以綠色金融為主題的行業(yè)指導(dǎo)機(jī)構(gòu)。截至2016年4月底，成員單位擴(kuò)大到140家，成員單位中的金融機(jī)構(gòu)所管理的金融資產(chǎn)余額135萬億元人民幣，占中國全部金融資產(chǎn)的65%左右。諸多研究項(xiàng)目如環(huán)境效益評估、環(huán)境壓力測試、自然資本估值、綠色股票指數(shù)、綠色債券評級等都取得了可喜的進(jìn)展。

決策層與行業(yè)界的集體發(fā)力，使綠色金融在國內(nèi)外都顯示出了崛起大國的后發(fā)優(yōu)勢。2015年秋季，習(xí)近平主席先后訪問美國、英國，綠色金融均是雙邊合作的重要成果。2016年，在中國二十國集團(tuán)(G20)峰會(huì)籌備期，在中國與英國主持下，專門成立了G20綠色金融研究小組，通過四次會(huì)議討論，最終原則通過了《G20綠色金融綜合報(bào)告》。如一切順利，綠色金融相關(guān)內(nèi)容將在2016年9月正式寫入《G20領(lǐng)導(dǎo)人公報(bào)》中。

2013年，中國提出“一帶一路”倡議，同樣也需要從“綠色金融”的發(fā)展中汲取到經(jīng)驗(yàn)。目前，“一帶一路”正在成為中國最重要的對外戰(zhàn)略，旨在新時(shí)期統(tǒng)籌陸海開放、協(xié)調(diào)東西開放，深化與絲綢之路沿線國家在經(jīng)貿(mào)、人文、科技、生態(tài)等多領(lǐng)域的合作交流，進(jìn)一步推動(dòng)中國可持續(xù)發(fā)展。

“一帶一路”作為新形勢下中國向全球提供的重要公共產(chǎn)品，如果能與“綠色金融”更緊密地結(jié)合起來，不只有助于落實(shí)此前“推進(jìn)美麗中國建設(shè)，為全球生態(tài)安全作出新貢獻(xiàn)”的發(fā)展戰(zhàn)略，更將體現(xiàn)出中國日益上升的領(lǐng)導(dǎo)力和國際貢獻(xiàn)，推動(dòng)改善全球的投資質(zhì)量，為復(fù)蘇全球經(jīng)濟(jì)、應(yīng)對氣候變化發(fā)揮積極的作用，最終塑造中國在綠色發(fā)展方面的負(fù)責(zé)任大國形象，為后發(fā)國家“彎道超車”增加了幾率。

“一帶一路”進(jìn)展需要綠色金融

目前超過70個(gè)國家參與支持“一帶一路”倡議。雖然“一帶一路”戰(zhàn)略希望加強(qiáng)與沿線各國的政策溝通、道路聯(lián)通、貿(mào)易暢通、貨幣流通、民心相通“五通”，但對生態(tài)保護(hù)的關(guān)注往往成為“通”的顯性顧慮，也對可持續(xù)發(fā)展提出嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

近現(xiàn)代以來，許多“一帶一路”沿線國家受資源稟賦、產(chǎn)業(yè)分工、地緣政治等因素制約，在現(xiàn)代化進(jìn)程中明顯落伍。陸上絲綢之路所經(jīng)過的歐亞大陸，主要是中國和歐洲之間的內(nèi)陸亞洲地區(qū)，其地理特征是氣候異常干燥，降雨量極其稀少，土地荒漠化問題十分嚴(yán)重。我國西部三分之一是沙漠，新疆沙化率達(dá)到64.34%。沿線的中東、中亞等地區(qū)，荒漠化也日益加劇。例如，哈薩克斯坦66%的土地在逐步退化，近1.8萬億公頃土地沙漠化，其面積在中亞國家中高居首位。海上絲綢之路則面臨嚴(yán)峻的氣候變暖風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，“一帶一路”沿線國家基礎(chǔ)設(shè)施落后、產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后、對外開放程度不高、社會(huì)發(fā)展水平較低，雖加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、實(shí)現(xiàn)國家現(xiàn)代化的愿望十分迫切，但如何運(yùn)用政策工具做到生態(tài)保護(hù)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的平衡，卻仍然是一大難題。一些國家也因?yàn)樗Y源短缺問題，進(jìn)而產(chǎn)生了水安全問題、糧食安全問題以及國家安全問題，形成了尖銳的矛盾。據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)，2012年，沿線國家人均國民總收入尚不到世界平均水平的一半，多數(shù)屬于低收入國家，還有9個(gè)最不發(fā)達(dá)國家。2013年，跨國政府氣候變遷項(xiàng)目小組(IPCC)的一份氣候變遷研究報(bào)告明確指出，如果溫室氣體持續(xù)排放，在21世紀(jì)結(jié)束前，海平面或?qū)⑸邔⒔?米，將會(huì)危及許多沿海地區(qū)與海島國家。

生態(tài)脆弱嚴(yán)重威脅“一帶一路”人民的生存、發(fā)展和安全，也將影響到“一帶一路”戰(zhàn)略的順利推進(jìn)。要想讓“一帶一路”區(qū)域真正走上可持續(xù)發(fā)展道路，關(guān)鍵是要讓金融活動(dòng)充分考慮對生態(tài)環(huán)境的潛在影響，把與生態(tài)環(huán)境相關(guān)的(潛在)成本、收益、風(fēng)險(xiǎn)、回報(bào)等因素納入相應(yīng)的投融資決策中，通過對經(jīng)濟(jì)資源的引導(dǎo)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、生態(tài)的可持續(xù)發(fā)展，簡而言之，即不能讓綠色金融缺位。

作為一種市場化的制度安排，綠色金融可以通過多種金融工具和交易方式，發(fā)揮金融杠桿作用，提供與“一帶一路”戰(zhàn)略相匹配的綠色金融供給，積極發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)改善相關(guān)國家的生態(tài)環(huán)境，推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展。例如，中國農(nóng)業(yè)銀行在2015年10月在倫敦證券交易所成功發(fā)行上市首單10億美元等值的綠色債券，募集資金投放于按國際通行的《綠色債券原則》(GBP)并經(jīng)有資質(zhì)的第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)審定的綠色項(xiàng)目，覆蓋清潔能源、生物發(fā)電、城鎮(zhèn)垃圾及污水處理等多個(gè)領(lǐng)域。這是“一帶一路”國家的金融機(jī)構(gòu)共同合作，支持綠色產(chǎn)業(yè)、聯(lián)合應(yīng)對氣候變化方面所做出的一項(xiàng)典型案例。

另一方面，在綠色金融相關(guān)的環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管控政策尚未落地之前，需要讓那些“一帶一路”沿線國家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中遇到工業(yè)化進(jìn)程和全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移帶來的生態(tài)破壞、環(huán)境污染等多種問題時(shí)，逐漸產(chǎn)生推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、走綠色發(fā)展之路的意識。

如果中國能夠讓綠色金融融入“一帶一路”的建設(shè)中，采用金融手段優(yōu)化配置資源，引導(dǎo)更多的金融資源投向綠色產(chǎn)業(yè)，控制并減少污染型投資，健全關(guān)于環(huán)境、社會(huì)和治理(統(tǒng)稱為ESG)方面的一系列標(biāo)準(zhǔn)、指引和操作流程，督促相關(guān)金融機(jī)構(gòu)有效地識別、計(jì)量、監(jiān)測、控制投融資活動(dòng)中的環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，在投資項(xiàng)目的具體運(yùn)作中以綠色金融政策落地為抓手，那么，當(dāng)?shù)貒屹囈陨娴纳鷳B(tài)系統(tǒng)，可能由于投資方向和風(fēng)險(xiǎn)管理失誤產(chǎn)生負(fù)面的環(huán)境影響，有時(shí)會(huì)引起抗議、暴力沖突甚至死亡等事件的可能性將會(huì)大大降低。

從這個(gè)角度看，綠色金融將會(huì)大大潤滑“一帶一路”的推進(jìn)進(jìn)程，讓投資項(xiàng)目的運(yùn)營盡量減少由于生態(tài)破壞產(chǎn)生的不可控性和不必要的嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失，也將減少給來自于中國的投資項(xiàng)目和投資者帶來潛在的不利影響。

另外，綠色金融工具在“一帶一路”地區(qū)的推廣和普及，將是對金融機(jī)構(gòu)國際投融資策略的一次重大提醒，讓金融機(jī)構(gòu)不僅應(yīng)該滿足當(dāng)?shù)啬承┥鐣?huì)群體的短期需要，而且要顧及該地區(qū)長期發(fā)展的需要。比如，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的投資方向之一是生態(tài)環(huán)保等項(xiàng)目建設(shè)。有理由相信，絲路基金和亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行在未來的投資決策中將踐行綠色金融理念，在相關(guān)投融資中高度重視環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理。

如何在“一帶一路”推行綠色金融

“一帶一路”沿線大量地區(qū)的生態(tài)環(huán)境十分脆弱，同時(shí)，許多國家仍處于工業(yè)化、城鎮(zhèn)化快速發(fā)展階段，投資增長率很高。2016年1~5月，中國境內(nèi)投資者對“一帶一路”相關(guān)的49個(gè)國家非金融類直接投資56.3億美元，同比增長15.8%，占同期總額的7.7%。中國在綠色金融領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)力，要通過自己的金融機(jī)構(gòu)，特別是牽頭推動(dòng)的亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、新開發(fā)銀行等國際多邊開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，借鑒“赤道原則”等國際標(biāo)準(zhǔn)，在“一帶一路”中創(chuàng)建一套適用、高效、先進(jìn)的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，將國內(nèi)外對“一帶一路”的投融資引導(dǎo)到對生態(tài)環(huán)境更為友好的綠色產(chǎn)業(yè)上來。

生態(tài)環(huán)境是人類安身立命和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，必須得到保護(hù)和改善。“一帶一路”推進(jìn)進(jìn)程應(yīng)著力構(gòu)建綠色金融體系、開發(fā)綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，推進(jìn)沿線各國生態(tài)環(huán)保領(lǐng)域的協(xié)調(diào)協(xié)作，共同推進(jìn)節(jié)能減排、開發(fā)清潔能源、發(fā)展節(jié)水農(nóng)業(yè)、開展聯(lián)合科考和資源勘探等方面的合作，深化跨界河流水資源開發(fā)利用、生物多樣性保護(hù)、海洋生態(tài)監(jiān)測、極端氣候預(yù)報(bào)等方面的協(xié)調(diào)，共同保護(hù)人類美好家園。具體來看，以下幾點(diǎn)顯得尤為重要。

第一，要建立信息披露制度，增加跨國金融機(jī)構(gòu)與相關(guān)企業(yè)的環(huán)保意識與社會(huì)責(zé)任感，尤其要讓已被全球近90家主要金融機(jī)構(gòu)所接受的“赤道原則”成為金融機(jī)構(gòu)環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理的借鑒依據(jù)，讓綠色環(huán)境法規(guī)和綠色信貸指引成為各地投融資的重要支撐，鼓勵(lì)對外投資和企業(yè)積極探索綠色債券，提高中長期綠色項(xiàng)目的融資可獲得性。

第二，要重點(diǎn)支持生態(tài)友好型的綠色產(chǎn)業(yè)。“一帶一路”沿線，太陽能、風(fēng)能、生物質(zhì)能等新能源豐富，傳統(tǒng)能源富集，土地遼闊而人口稀少，具有發(fā)展綠色生態(tài)產(chǎn)業(yè)無可比擬的地理和資源優(yōu)勢，也意味著沿線國家和地區(qū)具有發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)的良好機(jī)遇。綠色金融要重點(diǎn)支持沿線的清潔能源、生態(tài)修復(fù)、環(huán)境治理、生態(tài)農(nóng)業(yè)、綠色建筑和綠色交通等綠色項(xiàng)目，將社會(huì)資金引導(dǎo)到綠色產(chǎn)業(yè)上來。

第三，要大力發(fā)展多方共贏的PPP模式。由于綠色產(chǎn)業(yè)的長周期、低收益特點(diǎn)，以及生態(tài)環(huán)境的政府代表所有特征，綠色金融“一帶一路”的開展要注重與當(dāng)?shù)卣暮献鳎訮PP作為綠色項(xiàng)目的重要融資和實(shí)施模式，獲取當(dāng)?shù)卣馁Y金、信用支持，促進(jìn)當(dāng)?shù)卣c綠色項(xiàng)目的投資者和經(jīng)營者相互協(xié)調(diào)，鞏固項(xiàng)目的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理和現(xiàn)金流管理。

第四，要?jiǎng)?chuàng)新投融資模式，吸引多方資本投入“一帶一路”的綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。推動(dòng)亞洲基礎(chǔ)設(shè)施銀行、絲路基金等機(jī)構(gòu)設(shè)立專門的綠色金融事業(yè)部，鼓勵(lì)發(fā)展沿線綠色產(chǎn)業(yè)基金，制定高標(biāo)準(zhǔn)的多邊環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理指引；組織推動(dòng)沿線的生態(tài)資源和服務(wù)交易，如專業(yè)化的節(jié)能服務(wù)、環(huán)境治理服務(wù)交易、碳金融，降低沿線綠色資本、綠色企業(yè)的準(zhǔn)入門檻，建立沿線綠色投資者網(wǎng)絡(luò)等，引導(dǎo)沿線各類資本加大對綠色產(chǎn)業(yè)的投入力度，創(chuàng)造綠色就業(yè)，發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)沿線地區(qū)改善生態(tài)環(huán)境，提升應(yīng)對氣候變化的能力。

第五，要?jiǎng)?chuàng)建一套適用、高效、先進(jìn)的綠色金融新標(biāo)準(zhǔn)。不少“一帶一路”沿線國家要求綠色發(fā)展、保護(hù)環(huán)境，制定了非常明確的環(huán)境保護(hù)國家戰(zhàn)略和目標(biāo)，一些國家的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)、法律法規(guī)甚至高于我國，比如俄羅斯的飲用水標(biāo)準(zhǔn)、大湄公河次區(qū)域一些國家的水體重金屬標(biāo)準(zhǔn)均嚴(yán)于我國。“一帶一路”建設(shè)要有符合國際規(guī)范的、高水平的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，才能給東道國和投資國帶來雙贏，才能促進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略持續(xù)、高效地發(fā)展和實(shí)施。

第六，要做好相關(guān)綠色項(xiàng)目選擇和環(huán)境盡職調(diào)查。強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控、確保資金安全是“一帶一路”中綠色金融生存與發(fā)展的基礎(chǔ)和保障。先期通過在經(jīng)貿(mào)合作關(guān)系基礎(chǔ)好、有條件的國家開展有關(guān)綠色項(xiàng)目，可秉持開放性、多元化的原則，采取先易后難、靈活多樣的方式，實(shí)現(xiàn)綠色投資便利化、降低綠色投資成本和風(fēng)險(xiǎn)。對于投資項(xiàng)目，在盡職調(diào)查中結(jié)合當(dāng)?shù)氐沫h(huán)境監(jiān)管要求，納入環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評估，筑牢環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的屏障，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)起步再加強(qiáng)，逐步推動(dòng)綠色金融向更高水平發(fā)展。